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ESCADA "hold"
27.09.2007
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von ESCADA (ISIN DE0005692107 / WKN 569210) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 28 EUR.
Wie erwartet habe ESCADA schwache Q3-Ergebnisse vorgelegt. Die Umsätze seien um 0,6% auf 157,9 Mio. EUR gesunken, was vor allem an den Einnahmen im ESCADA Sport-Segment und der Beendigung des unprofitablen Wholesale-Geschäfts gelegen habe. Als Ergebnis einer gestiegenen Bruttomarge habe sich das EBITDA gegenüber dem Vorjahr um 14% auf 15,5 Mio. EUR verbessert und damit stärker als erwartet gezeigt.
ESCADA habe seine Planung für das Gesamtjahr gesenkt und rechne beim Umsatz und beim EBITDA nun mit leichten Rückgängen gegenüber dem Vorjahr, was auf einen schwachen Start der Herbst/Winter-Kollektion zurückzuführen sei. Die Analysten würden beim EBITDA mit einem Minus von 3% auf 71,6 Mio. EUR rechnen.
Im dritten Quartal seien Restrukturierungskosten von 6,7 Mio. EUR verbucht worden. Da ESCADA für das Gesamtjahr entsprechende Aufwendungen von 35 Mio. EUR in Aussicht gestellt habe, dürften im vierten Quartal weitere 28,3 Mio. EUR folgen. Das Restrukturierungsprogramm könnte sich daher länger hinziehen als ursprünglich angenommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von ESCADA weiterhin zu halten. (Analyse vom 27.09.07) (27.09.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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