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Aragon "accumulate"
30.08.2007
SRC Research
Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, stuft die Aktie von Aragon (ISIN DE000A0B9N37 / WKN A0B9N3) unverändert mit dem Rating "accumulate" ein.
Die jüngst veröffentlichten Halbjahreszahlen würden die Bestätigung des Wachstumstrends liefern und würden die Zielsetzung, langfristig zu den größten unabhängigen Finanzvertrieben in Deutschland zu gehören, untermauern. Mit der Verdoppelung der Umsatzerlöse auf 49,9 Mio. Euro (1H 2006: 24,8 Mio. Euro) liege man voll in Line, um die Guidance von 100 bis 110 Mio. Euro für das Gesamtjahr zu schaffen.
Wesentlich verbessern können habe man auch das Unternehmensergebnis. So habe das EBIT mit 2,0 Mio. Euro mehr als verdreifacht werden können (1H 2006:0,6 Mio. Euro) und die EBIT Marge von 2,5% (1H2006) auf 4,0% (1H 2007) gesteigert werden können. Durch die hohe Skalierbarkeit des Geschäfts würden die Analysten für das Gesamtjahr 2007 noch einmal mit einer Steigerung der Profitabilität zum Vorjahr und einer EBIT-Marge im oberen einstelligen Bereich (GJ 2006: 5,3%) rechnen. Für das Geschäftsjahr 2007 dürfte dann erstmalig im nächsten Jahr eine Dividende an die Aktionäre gezahlt werden.
Durch die hervorragende Positionierung in einem sich regulatorisch stark verändernden Marktumfeld und die konsequente Nutzung der sich daraus ergebenden Potenziale verfüge das Unternehmen weiterhin über exzellente Zukunftsaussichten, die durch den GAMAX-Kauf noch besser geworden seien.
Die Analysten von SRC Research bestätigen ihr "accumulate"-Rating für die Aragon-Aktie mit einem Target von nach wie vor 34 Euro. (Analyse vom 30.08.2007) (30.08.2007/ac/a/nw)
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