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Highlight Communications kaufen
27.08.2007
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Michael Bahlmann, rät unverändert zum Kauf der Highlight Communications-Aktie (ISIN CH0006539198 / WKN 920299).
Der Konzernumsatz habe im zweiten Quartal 2007 mit 100 Mio. CHF (Q2 2006: 110 Mio. CHF) um rund 10 Mio. CHF unter der Schätzung der Analysten gelegen. Maßgeblich hierfür seien geringere Umsätze im Segment Film gewesen (Constantin Film). Das Nettoergebnis (nach Anteilen Dritter) habe hingegen mit einem Plus von 17% auf 5,5 Mio. CHF (0,07 Euro je Aktie) nahezu den Erwartungen der Analysten entsprochen (MMWe: 5,6 Mio. CHF). Ausschlaggebend für den Ergebniszuwachs sei in erster Linie der Anstieg im Segment Sport- und Event-Marketing (Team) um 35% auf 10,1 Mio. CHF gewesen.
Bei Team sei in H2 gegenüber H1 saisonal bedingt (vor allem wegen des UEFA-Cups) mit einem etwas geringeren Ergebnis (aber einer Verbesserung gegenüber dem Vorjahr) zu rechnen. Constantin habe in H1 2007 zwar nur ein EBIT von 3,5 Mio. Euro (H1 2006: 3,8 Mio. Euro) erreicht, halte angesichts der guten Verleihstaffel in H2 (u.a. "Fantastic Four - Rise of the Silver Surfer", "Lissi und der Wilde Kaiser", "Michael Clayton", "Resident Evil: Extinction") aber an dem Ziel eines EBIT von mindestens 12 Mio. Euro in 2007 fest.
Highlight Communications rechne für 2007 weiterhin mit Umsätzen in Höhe von 500 bis 520 Mio. CHF und einem EPS in Höhe von 0,36 Euro bis 0,38 Euro. Die Analysten würden ihre Schätzungen für 2007 (Umsatz 522,5 Mio. CHF, EPS 0,38 Euro) beibehalten.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Highlight Communications-Aktie und heben das Kursziel auf 9,20 Euro an. (Analyse vom 27.08.2007) (27.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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