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Homag "overweight"
29.08.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities vergeben für den Anteilschein von Homag (ISIN DE0005297204 / WKN 529720) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung das Rating "overweight".
Nach Einschätzung der Börsenanalysten habe das Unternehmen auf lange Sicht das Potenzial für eine Verbesserung der Margen. Nachdem die operative Marge im Jahr 2006 bei 7,8% gelegen habe, sei für das Jahr 2009 mit einem Anstieg auf 9,0% zu rechnen. Hierbei dürfte Homag auch von den Effizienzsteigerungsmaßnahmen profitieren. Für die Jahre 2006 bis 2009 würden die Analysten mit einem durchschnittlichen jährlichen Umsatzwachstum von 6% kalkulieren, so dass für den entsprechenden Zeitraum ein jährlicher Anstieg des operativen Gewinns von 12% zu erwarten sei.
Als möglichen Risikofaktor betrachte man einen konjunkturellen Abschwung, der die Gewinnentwicklung bei Homag beträchtlich unter Druck setzen könnte. Derzeit halte die Erholung auf den Endmärkten in der europäischen Möbel- und Baubranche allerdings an. Nach Berechnung der Analysten werde das Unternehmen im Jahr 2007 ein EPS von 1,78 EUR erzielen, auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 14,3 ermitteln. Die EPS-Prognosen für 2008 und 2009 würden auf 2,61 EUR respektive 2,77 EUR lauten. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 34,00 EUR.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Homag mit "overweight" ein. (Analyse vom 29.08.07) (29.08.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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