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| DE0005470306 |
547030 |
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CTS EVENTIM halten
28.08.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Halbjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 14,4% auf 213,6 Millionen Euro steigern können. Das EBITDA habe sich gleichzeitig aber um 10,3% auf 30 Millionen Euro verringert. Beim EBIT sei ein Rückgang um 10,1% auf 27 Millionen Euro zu verzeichnen gewesen. Der Gewinn je Aktie sei schließlich um 0,10 Euro auf 0,51 Euro gesunken.
Im Bereich Ticketing habe bereinigt um die Effekte des Sonderprojektes Fußball-Weltmeisterschaft 2006 bei einem Umsatzanstieg um 10,4 Millionen Euro auf 36,1 Millionen Euro das EBIT um 78% auf 8,6 Millionen Euro verbessert werden können. Der Kartenverkauf im Internet habe sich von 2 Millionen auf mehr als 2,8 Millionen erhöht.
Im Bereich Live-Entertainment habe bei einem Umsatzanstieg um 36,7% auf 180,3 Millionen Euro das EBIT um 40,3% auf 18,4 Millionen Euro verbessert werden können. Dabei habe das Unternehmen vor allem von einer hohen Veranstaltungsdichte profitiert.
Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research insgesamt zufrieden stellend ausgefallen. Der Gewinnrückgang sei im Wesentlichen auf den Wegfall des Sondereffektes Fußball-Weltmeisterschaft zurückzuführen gewesen. Positiv werte man die Entwicklung im Bereich des Internet-Ticketings. Auf der Gewinnseite hätten zudem auch erste Integrationsaufwendungen für die neuen Gesellschaften Zritel, TicketOne und CTS EVENTIM Schweiz belastet.
Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung mit einem Ergebnisanstieg. Da das zweite Halbjahr im Vorjahresvergleich nicht mehr von dem Sondereffekt Fußball-Weltmeisterschaft geprägt sein werde, erscheine diese Zielvorgabe erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 27,89 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von gut 25 weiterhin ausreichend bewertet. Risikopotenziale sehe man für die Gesellschaft zukünftig vor allem auch in einer weiteren Wettbewerbsintensivierung in Deutschland durch den Konkurrenten Ticketmaster. Vor diesem Hintergrund erscheine die vorgesehene weitere Expansion im Ausland sinnvoll.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM zu halten. (Analyse vom 28.08.2007) (28.08.2007/ac/a/nw)
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