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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 44,40 € |
45,10 € |
-0,70 € |
-1,55 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007507501 |
750750 |
- € |
- € |
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WashTec halten
10.08.2007
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Eggert Kuls, stuft die WashTec-Aktie (ISIN DE0007507501 / WKN 750750) weiterhin mit "halten" ein.
Das Unternehmen habe die Q2-Erwartungen deutlich verfehlt. WashTec habe zwar das von den Analysten erwartete Umsatzvolumen erreicht, die Erträge seien jedoch deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Wesentlicher Hintergrund hierfür seien Umsätze in neuen Märkten, wie Osteuropa, USA, Spanien und Italien gewesen, in denen die Margen deutlich niedriger seien. Dagegen hätten die etablierten Märkte erneut unter der Investitionszurückhaltung von Großkunden gelitten. Wie bereits in Q1 habe WashTec hinsichtlich der operativen Marge nicht an das um Sondereffekte bereinigte Vorjahresniveau anknüpfen können. Im Vergleich mit dem Vorjahresquartal habe sich die EBITDA-Marge von 11,4% auf 11% verschlechtert. Höhere Abschreibungen hätten zu einer um 0,8% auf 8,4% rückläufigen EBIT-Marge geführt. WashTec habe damit im ersten Halbjahr 2007 ein EPS von 0,26 EUR (H1 2006: 0,24 EUR) erzielt.
Die Guidance, im Gesamtjahr eine operative Marge von 10 bis 12% zu erzielen, erscheine zwar noch erreichbar, die Analysten würden nunmehr jedoch nur noch mit einem Wert am unteren Ende der angegebenen Range rechnen. Hinsichtlich des EPS werde zudem eine in H2 vorzunehmende Abschreibung auf aktivierte latente Steuern deutlich belasten, so dass die Analysten trotz eines steigenden operativen Ergebnisses nunmehr mit einem rückläufigen EPS rechnen würden.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO stufen die Aktie von WashTec weiterhin mit "halten" ein. Das Kursziel habe man von 16,50 auf 14,50 EUR reduziert. (Analyse vom 10.08.07) (10.08.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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