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Demag Cranes "overweight"
13.08.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des deutschen Unternehmens Demag Cranes (ISIN DE000DCAG010 / WKN DCAG01) mit "overweight" ein.
Mit dem Umsatz und bereinigten EBIT des dritten Fiskalquartals habe Demag Cranes die Analystenschätzung um 6% bzw. 12% übertroffen. Die positive Überraschung bei der Marge (7,7%) sei durch das Servicegeschäft angetrieben worden, welches vom vorteilhaften Geschäftsmix profitiert habe. Die Auftragseingänge habe das Unternehmen gegenüber dem Vorjahr um 19% auf 295,3 Mio. EUR gesteigert. Damit seien die Erwartungen der Analysten erfüllt worden. Das Management habe sich bei der Reduzierung der Kosten in der Sparte Port Technology nicht auf einen Zeitplan festgelegt, jedoch angedeutet, dass das Unternehmen eine Reihe von Maßnahmen bis zur Veröffentlichung der Gesamtjahresresultate im Dezember einleiten werde.
Unter Berücksichtigung der Einmaleffekte im dritten Fiskalquartal sowie der Annahme einer geringeren Steuerquote seien die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 von 2,64 EUR auf 2,61 EUR und von 3,46 EUR auf 3,34 EUR gesenkt worden. Somit errechne sich ein 2007-KGV von 13,6 und ein 2008-KGV von 10,6. Das Kursziel der Aktie werde mit 46 EUR beibehalten.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Aktienspezialisten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von Demag Cranes mit "overweight". (Analyse vom 13.08.07) (13.08.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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