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Demag Cranes kaufen
09.08.2007
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Demag Cranes (ISIN DE000DCAG010 / WKN DCAG01) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Demag Cranes AG habe heute Morgen die Zahlen zum dritten Quartal veröffentlicht und in diesem Zusammenhang die erst kürzlich nach unten korrigierte Prognose für das laufende Geschäftsjahr bestätigt. Im dritten Quartal belaufe sich der Umsatz auf 276,2 Mio. EUR und liege damit um 8,4% über dem Wert des entsprechenden Zeitraums des vorherigen Geschäftsjahres. Treiber für das Wachstum sei der Bereich Industriekrane mit einem Wachstum von 12,6% auf 119,8 Mio. EUR gewesen. Durch Transportengpässe auf dem weltweiten Markt sei der Umsatz im Segment Hafentechnologie nur um 2,1% auf 79 Mio. EUR gestiegen. Der Geschäftsbereich Services habe um 19,2% auf 77,5 Mio. EUR zulegen können.
Über die ersten drei Monate kumuliert habe der Umsatz von 713,9 Mio. EUR um 8,4% auf 773,8 Mio. EUR gesteigert werden können. Das bereinigte EBIT sei dagegen erwartungsgemäß um 11,4% von 23,9 Mio. EUR auf 21,2 Mio. EUR zurückgegangen. Verantwortlich für den Rückgang seien die höheren Herstellkosten im Segment Hafentechnologie, die ausschlaggebend für die Gewinnwarnung von Mitte Juli gewesen seien. Über den Zeitraum von drei Quartalen hinweg habe das EBIT allerdings um 18,9% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 65,2 Mio. EUR gesteigert werden können.
Beim Auftragseingang im Segment Hafentechnologie habe nach Angaben der Gesellschaft zu Beginn des vierten Quartals auf Monatsbasis ein außerordentlich und unerwartet hoher Ordereingang von insgesamt rund 50 Mio. EUR verzeichnet werden können. Üblicherweise betrage der durchschnittliche Auftragseingang in diesem Segment rund 25 Mio. EUR pro Monat. Über die Margen bei diesem hohen Auftragsvolumen habe die Gesellschaft allerdings keine Angaben gemacht.
Auch die anderen Geschäftsbereiche hätten einen hohen Auftragseingang verbuchen können. Insgesamt habe der Bestelleingang nach den ersten neun Monaten um 13,5% über dem Niveau des Vorjahreszeitraums gelegen. Die Jahresprognose mit einem Konzernumsatz von 1,04 bis 1,07 Mrd. EUR, einem Konzern-EBITDA von rund 113 Mio. EUR und einem Konzern-EBIT von 93 Mio. EUR sei bestätigt worden.
Da die Zahlen den Erwartungen der Analysten entsprechen würden und die Prognose für das laufende Geschäftsjahr bestätigt worden sei, würden die Analysten ihr Kursziel von 42,00 EUR beibehalten. Der hohe Auftragseingang im Segment Hafentechnologie bestätige die Analysten in ihren positiven Einschätzungen der Equity-Story. Das weltweite Umschlagsvolumen in den Häfen werde weiter zunehmen, wovon auch Demag Cranes profitieren werde. Zudem arbeite die Gesellschaft intensiv an einer nachhaltigen Senkung der Herstellkosten im Segment Hafentechnologie. Man gehe davon aus, dass die Gesellschaft ihre Probleme diesbezüglich in den Griff bekommen werde.
Aus diesen Gründen bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Anlageempfehlung "kaufen" für die Demag Cranes-Aktie. (Analyse vom 09.08.2007) (09.08.2007/ac/a/nw)
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