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GfK "hold"
02.08.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten der Société Générale stufen ihr Rating für die GfK-Aktie (ISIN DE0005875306 / WKN 587530) von "buy" auf "hold" herab.
Das Unternehmen habe gestern eine Pressemitteilung veröffentlicht und hierin angekündigt, dass das Wachstum des zweiten Quartals schwächer als erwartet ausfallen werde. So werde nun von Unternehmensseite für das zweite Quartal mit einer Umsatzsteigerung von 3,3% auf 292 Mio. EUR gerechnet. Der bereinigte operative Gewinn werde sich im zweiten Quartal voraussichtlich auf 38,7 Mio. EUR belaufen, so dass ein Rückgang der operativen Marge von 180 Basispunkten auf 13,2% zu erwarten sei. Die Börsenanalysten hätten bisher mit einem operativen Gewinn von 46,5 Mio. EUR kalkuliert. Die unerwartet schwache Umsatzentwicklung sei unter anderem auf den Verlust eines Vertrags im US-Automobilsektor zurückzuführen.
Für das Gesamtjahr strebe das Management jedoch weiterhin ein organisches Wachstum von 5% und eine bereinigte operative Marge von 13,5% an. Nach Einschätzung der Analysten sei diese Zielsetzung optimistisch, da nun im zweiten Halbjahr eine Umsatzsteigerung von 6,1% und eine Margenverbesserung von 50 Basispunkten erreicht werden müsse. Die Analysten hätten ihre EBIT-Schätzung für das Jahr 2007 um 7 Mio. EUR reduziert, die EPS-Prognose sei von 2,04 EUR auf 1,99 EUR gesenkt worden (KGV: 17,0). Für 2008 und 2009 habe man die EPS-Schätzungen von 2,34 EUR auf 2,29 EUR bzw. von 2,71 EUR auf 2,57 EUR herabgesetzt. Aufgrund der gesenkten Prognosen werde das Kursziel für die Aktie von 38,80 EUR auf 36,20 EUR korrigiert.
Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für das Wertpapier von GfK. (Analyse vom 02.08.07) (02.08.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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