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MPC Capital kaufen
01.08.2007
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, stuft die MPC Capital-Aktie (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Die heute Morgen veröffentlichten Zahlen würden die Analysten zufriedenstellen, auch wenn das platzierte Eigenkapital im ersten Halbjahr 2007 mit 453 Mio. EUR um 8% unter dem Vergleichswert des Vorjahres gelegen habe. Dieser Rückgang sei nach Erachten der Analysten auf die unterschiedliche Produktverfügbarkeit im Jahresverlauf zurückzuführen und gründe auf dem überdurchschnittlichen Platzierungserfolg des Konzerns im zweiten Quartal 2006.
De platzierungsstärkste Teil im ersten Halbjahr 2007 seien die Schiffsbeteiligungen (43%) gewesen, gefolgt von dem Real Opportunity-Fonds (20%) sowie dem Lebensversicherungsfonds (11%). Hinter den Erwartungen sei jedoch mit 9% der Bereich Strukturierte Produkte zurückgeblieben. Positiv stimme die Analysten, dass der Anteil wiederkehrender Provisionen in der ersten Jahreshälfte 2007 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,4 Prozentpunkte auf 12,7% zugelegt habe. Der Konzern-Periodenüberschuss nach Anteilen Dritter habe mit 20,3 Mio. EUR um 22% über dem Vorjahreswert von 16,6 Mio. EUR gelegen. Dies entspreche einem Ergebnis pro Aktie von 1,92 EUR nach 1,57 EUR.
Aufgrund des breiten Produktangebots für das zweite Halbjahr 2007 - insbesondere im Bereich Schiffsbeteiligungen, Lebensversicherungsfonds und Opportunity-Fonds - sowie der anhaltend guten Nachfrage gehe der Vorstand davon aus, im laufenden Geschäftsjahr ein Platzierungsvolumen von bis zu 1,1 Mrd. EUR zu erreichen (bisheriger Prognosekorridor: 920 Mio. EUR bis 1,14 Mrd. EUR). Für den Konzern-Jahresüberschuss erwarte MPC Capital nunmehr selber ein Ergebnis von bis zu 45 Mio. EUR (bisherige Prognose: rund 40 Mio. EUR). Die Analysten seien in ihren Modellen zuvor davon ausgegangen, dass der Konzern einen Gewinn von 47 Mio. EUR erreichen könne, und würden sich mit den Nachrichten in ihrem positiven Blick auf MPC Capital bestätigt fühlen.
MPC Capital befinde sich nach Erachten der Analysten auf einem stabilen Wachstumspfad. Durch die Weiterentwicklung bestehender Produkte und durch die Ausweitung des Geschäfts auf institutionelle Investoren sei die Gruppe nach Meinung der Analysten gut im Markt positioniert. Gleichzeitig werde die künftige Ertragsstruktur verbessert, indem der Anteil der "Recurring-Fees" ansteige und somit die Projektabhängigkeit geringer werde.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für den Wert von MPC Capital mit einem unveränderten Kursziel von 85,00 EUR. (Analyse vom 01.08.2007) (01.08.2007/ac/a/nw)
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