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MPC Capital "buy"
26.07.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Bernd Müller-Gerberding von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) weiterhin das Rating "buy".
MPC Capital werde am 01.08. Zahlen zum zweiten Quartal vorlegen. Die Analysten würden mit einem Platzierungsvolumen von EUR 234 Mio. rechnen. Das entspreche ungefähr dem Niveau des Vorquartals (EUR 228 Mio.), liege aber unterhalb des starken Q2/2006 (EUR 326 Mio.). Bei den Umsätzen würden die Analysten mit EUR 52,1 Mio. nach EUR 41,6 Mio. in Q1 rechnen. In Q1 seien die Margen auf das platzierte Eigenkapital unterdurchschnittlich ausgefallen, die Analysten würden in Q2 mit einer Umkehrung dieses Effektes rechnen. Für das EBIT erwarte man einen Wert von EUR 12,2 Mio. Das Nettoergebnis sehe man oberhalb des EBIT bei EUR 13,4 Mio., bedingt durch einen niedrigen Steuersatz durch die Steuerfreiheit der Dividende.
Die Analysten würden ihre Schätzungen für 2007 geringfügig anpassen und würden nun mit einem EPS in Höhe von EUR 4,53 (vorher EUR 4,56) rechnen. Sie würden MPC mit Hilfe eines Dividendendiskontierungsmodells bewerten, welches einen fairen Wert von EUR 82 liefere. Neue Produkte wie das institutionelle Schiffsportfolio, Infrastrukturfonds oder der Ölplattformfonds sollten für Wachstum, insbesondere das Schiffsportfolio auch für steigende wiederkehrende Erlöse sorgen.
Die Analysten der HypoVereinsbank bleiben bei ihrem "buy"-Rating für die MPC Capital-Aktie. Das Kursziel sehe man weiterhin bei EUR 82. (Analyse vom 26.07.07) (26.07.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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