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BayWa halten
10.07.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research senkt sein Rating für die Aktien von BayWa (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) von zuvor "akkumulieren" auf jetzt "halten".
Die Gesellschaft habe aus einem Beteiligungsverkauf einen hohen Buchgewinn realisieren können.
So verkaufe die RWA Raiffeisen Ware Austria, ein Tochterunternehmen der Gesellschaft, vorbehaltlich der Zustimmung durch den Aufsichtsrat ihre 25,1%-ige Beteiligung an der Wiener Kelly GmbH. Hierbei handle es sich um den führenden Snackhersteller in Österreich. Im Geschäftsjahr 2006 habe das Beteiligungsunternehmen einen Umsatz von 64 Millionen Euro erwirtschaftet. Aus dem Verkauf werde der Gesellschaft ein außerordentlicher Ertrag in Höhe von etwa 21 Millionen Euro zufließen.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Meldung positiv zu werten. Über die genaue Höhe des Verkaufspreises sei Stillschweigen vereinbart worden. Der voraussichtliche Buchgewinn mache aber deutlich, dass die Gesellschaft mit dem Verkauf ein gutes Geschäft gemacht habe.
Die BayWa sei als Handelsunternehmen vor allem in den Segmenten Agrar, Bau und Energie tätig und zeichne sich bereits seit Jahren durch ein solides Wachstum bei Umsatz und Gewinn aus. Die weiteren Geschäftsaussichten beurteile man vor dem Hintergrund des anhaltend positiven wirtschaftlichen Umfeldes als positiv. Dabei rechne man in den kommenden Quartalen vor allem im Baubereich mit weiterhin sehr guten Geschäften.
Bislang sei die Gesellschaft vor allem in Süddeutschland und Österreich tätig. Durch selektive Zukäufe weite das Unternehmen allerdings seine Geschäftstätigkeit auch weiter in die Mitte und den Norden Deutschlands sowie nach Osteuropa aus. Vor allem im osteuropäischen Markt sehe man in den kommenden Jahren noch hohe Wachstumspotenziale.
Beim gestrigen Schlusskurs von 43,60 Euro erscheine das Unternehmen allerdings nach dem deutlichen Kursanstieg der vergangenen Monate trotz der guten Geschäftsaussichten bereits ausreichend bewertet. Daher rechne man in den kommenden Monaten lediglich mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie.
Die Analysten von AC Research senken ihr Rating für die Aktien von BayWa von zuvor "akkumulieren" auf jetzt "halten". (Analyse vom 10.07.2007) (10.07.2007/ac/a/nw)
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