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MEDION investiert bleiben
10.07.2007
ExtraChancen
Hagen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "ExtraChancen" raten in der Aktie von MEDION (ISIN DE0006605009 / WKN 660500) investiert zu bleiben.
Die MEDION AG habe in den letzten Jahren viel Vertrauen bei ihren Anlegern verspielt. Hätten die Essener zu Neuer-Markt-Zeiten auf Grund ihrer Zuverlässigkeit als Fels in der Brandung gegolten, so hätten in der jüngeren Vergangenheit immer wieder Gewinn- und Umsatzwarnungen für böse Überraschungen gesorgt - 2006 sei der Elektronikhändler sogar erstmals tief in die roten Zahlen gerutscht. Mittlerweile scheine die "Aktie des Tages" der Experten vom 30. Januar aber den Turn-around geschafft zu haben. Die WestLB hebe heute ihr Kursziel auf 16 Euro an.
Die MEDION AG habe in den letzten Jahren unter der stark rückläufigen Nachfrage ihrer Kunden gelitten, darunter auch Aldi. Die Computer-Verkaufsaktionen mit der Discount-Kette hätten das Unternehmen einst bekannt gemacht. Doch irgendwann sei der Markt gesättigt gewesen, und die Umsätze seien weggebrochen.
Dazu sei gekommen, dass auch andere Händler mit einer Niedrigpreis-Strategie am Markt agiert hätten. Die Folge des verstärkten Wettbewerbes seien deutlich fallende Preise in den für MEDION wichtigen Produktbereichen PC, Notebooks und mobile Navigationsgeräte gewesen.
Die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr seien außerdem durch bilanzielle Rückstellungen für Gewährleistungen und Abschreibungen auf Vorräte in Höhe von 100 Mio. Euro, die auf Grund der veränderten Marktbedingungen vorgenommen worden seien, erheblich belastet worden.
Doch inzwischen scheine das Management sich auf die neuen Rahmenbedingungen eingestellt zu haben. In Zukunft wolle man verstärkt auf das Dienstleistungsgeschäft setzen. Vor allem in den Bereichen Mobilfunk, Fotoservices und Internet-Plattformen, von denen digitale Inhalte heruntergeladen werden könnten.
Erste Erfolge der neuen Strategie seien schon an den Q1-Zahlen abzulesen gewesen: Zwar seien die Umsätze abermals um 13% gesunken, dafür habe allerdings der Gewinn um 30% zugelegt.
Diese Entwicklung habe jetzt auch die WestLB ("kaufen") honoriert, die das Kursziel von 13,20 auf 16 Euro angehoben habe. Das wachsende Service-Geschäft und die Konzentration auf weniger Produkte und höhere Volumenkampagnen würden einen Margenverfall unwahrscheinlich machen, erkläre Wolfgang Fickus, der entsprechend seine Erwartungen für den Gewinn je Aktie angehoben habe: von 0,16 auf 0,22 Euro für 2007 und von 0,25 auf 0,41 Euro für 2008.
Zudem würde das Aktienrückkaufprogramm die gute Finanzsituation des Unternehmens unterstreichen. Die MEDION-Aktie, die gegenüber dem Empfehlungskurs der Experten von 8,81 Euro bereits 55% vorne liege, sollte von diesen Faktoren weiter profitieren.
Nach Ansicht der Experten von "ExtraChancen" sollten Anleger in der MEDION-Aktie investiert bleiben. Ein Stopp-Kurs bei 11,20 Euro sichere die Position ab! (Ausgabe vom 09.07.2007) (10.07.2007/ac/a/nw)
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