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TRIPLAN halten
03.07.2007
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Alexander Braun und Malte Schaumann, Analysten von SES Research, stufen die Aktie von TRIPLAN (ISIN DE0007499303 / WKN 749930) weiterhin mit "halten" ein.
Seit 40 Jahren sei TRIPLAN im Markt der Engineering-Dienstleister tätig. Durch eine konsequente Fokussierung auf die Planung und Konzeptionierung komplexer Anlagen für die pharmazeutischchemische Industrie, die Petrochemie und die Life Science Industrie verfüge TRIPLAN über ein umfassendes Know-how in diesen Bereichen. Zu den Kunden des Unternehmens würden mit Bayer, Merck, Novartis und Roche die bedeutendsten Unternehmen der Chemie- und Pharmabranche gehören, was die Branchen-Expertise der TRIPLAN AG unterstreiche.
Die Qualität im Wettbewerb zu meist deutlich kleineren oder deutlich größeren Engineering-Dienstleistern werde durch eine klare Differenzierung deutlich: Durch die regionalen Niederlassungen erreiche TRIPLAN eine sehr enge Bindung zu ihren Kunden. Mit der Gründung der international ausgerichteten Branchen-Center sei TRIPLAN ein bemerkenswerter Spagat zwischen einer regionalen Know-how-Schmiede und einem Partner für internationale Großprojekte gelungen.
Die Abhängigkeit von den wirtschaftlichen Entwicklungen in Deutschland und der Schweiz habe TRIPLAN durch diesen Schritt reduziert. Der wirtschaftliche Aufschwung, gepaart mit einer steigenden Investitionsbereitschaft der Industrie, sollte bis 2009 anhalten und sich positiv auf die Geschäftsentwicklung von TRIPLAN auswirken.
All dieses werde die Top-Line bis 2009 um 7,6% p.a. wachsen lassen. Ein sinkender Margendruck aufgrund des hohen Investitionsvolumens im Anlagenbau, ein leichter operating Leverage und ein Vorstoßen in höhermargige Bereiche des Engineerings würden die Bottom-Line überproportional wachsen lassen: EBIT 2006 bis 2009: +23% p.a.
Der kurzfristige Newsflow sollte positiv sein: Sehr gute Q1-Zahlen (Gesamtleistung auf EUR 13,46 Mio. gesteigert) würden die Stabilität des Wachstums untermauern. Allerdings halte man das Kurspotenzial für gering. Auf Basis des Jahres 2007 führe das DCF-Modell, unterstützt vom Free Cash Flow Yield, zu einem Kursziel von EUR 2,90.
Das Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von TRIPLAN lautet weiterhin "halten". (Analyse vom 03.07.2007) (03.07.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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