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H&R WASAG kaufen
05.06.2007
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Karin Meibeyer, Analystin der Nord LB, stuft die Aktie von H&R WASAG (ISIN DE0007757007 / WKN 775700) weiterhin mit "kaufen" ein.
Das erste Quartal 2007 schließe an die gute Geschäftsentwicklung 2006 an. Wenngleich Effekte aus Ölpreisanstiegen hinzunehmen seien, so seien diese zumindest teilweise vom Euro wieder absorbiert worden. Der Umsatz habe konzernweit um 4,6 Prozent yoy, zugelegt, während sich das EBITDA um 10 Prozent yoy auf 24,9 Mio. EUR erhöht habe. Bereinigt um das (zu Mitte April 2007 aufgegebene) Geschäftsfeld Explosivstoffe sei das EBITDA um 3 Prozent yoy auf 24,6 Mio. EUR geklettert. Der Konzernüberschuss sei auf einen Wert von 12,2 Mio. EUR gekommen (Vorjahr 8,5 Mio. EUR), während sich das EPS auf 0,45 EUR (Vorjahr 0,32 EUR) erhöht habe.
Im Geschäftsjahr 2007 würden das Projekt 40 zur Erweiterung der Raffineriekapazitäten sowie die Expansion nach Asien im Vordergrund stehen. Für das Geschäftsjahr 2008 werde auf Basis des Projekt 40 ein Ertragsschub erwartet. Im Fokus stehe das Kerngeschäftsfeld Chem-Pharm, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Nachfrage nach den Hauptprodukten nach wie vor zulege. So habe sich der Absatz von kennzeichnungsfreien Weichmachern im Geschäftsjahr 2006 verdoppelt. Durch die zukünftigen gesetzlichen Anforderungen sei mit weiteren Absatzsteigerungen zu rechnen.
Die Analysten würden mit dem Fortgang der dynamischen Geschäftsentwicklung rechnen. Allerdings seien Risiken für die Ertragslage insbesondere seitens der Rohstoffmärkte nicht ausgeschlossen.
Die Analysten der Nord LB empfehlen die H&R WASAG-Aktie weiterhin zum Kauf. Das Kursziel senke man (auf Grund der Ausgabe der Vorzugsaktien) von 42 auf 38 EUR. (Analyse vom 05.06.07) (05.06.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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