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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 70,65 € |
71,35 € |
-0,70 € |
-0,98 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007231326 |
723132 |
- € |
- € |
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Sixt "hold"
25.05.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Christian Obst, CEFA der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von Sixt (ISIN DE0007231326 / WKN 723132) mit dem Rating "hold" ein.
Wie die Analysten berichten würden, habe Sixt den operativen Umsatz im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres um 9% auf 309,4 Mio. Euro gesteigert. Dies sei umso bemerkenswerter, da der Umsatz schon im ersten Quartal des Vorjahres um 19% auf einen absoluten Rekordwert angestiegen sei. Der berichtete Umsatz sei um 4,6% auf 362,6 Mio. Euro zurückgegangen. Die Differenz resultiere aus dem geringeren Verkauf gebrauchter Leasingfahrzeuge. Dieser Umsatz habe mit 52,0 Mio. Euro um 45,3% unter dem Wert des Vorjahres gelegen. Im ersten Quartal 2006 sei er um 40,9% gestiegen. Diese volatile Größe habe keinen Einfluss auf die Qualität des operativen Ergebnisses.
Das EBT habe, entgegen den Erwartungen der Analysten, mit 32,7 Mio. Euro nochmals 11,6% über dem außergewöhnlichen ersten Quartal des vergangenen Jahres gelegen. Dieser Anstieg sei in erster Linie von dem Vermietungsgeschäft getragen worden, das 31,2 Mio. Euro nach 28,5 Mio. Euro generiert habe. Der Zuwachs sei ausschließlich dem Auslandsgeschäft zuzuschreiben, das den Ergebnisbeitrag von 0,8 Mio. Euro auf 4,4 Mio. Euro habe hochschrauben können. Der Bereich Leasing habe das EBT von 2,9 Mio. Euro auf 3,1 Mio. Euro gesteigert. Wegen der höheren Auslandserträge habe die Steuerquote mit 37,9% leicht unter dem Niveau des Vorjahres von 38,6% gelegen.
Die Analysten würden damit rechnen, dass Sixt auch nach dem Rekordjahr 2006 in 2007 und 2008 etwas über 10% auf der Nettoebene wachsen könne. Für das laufende Geschäftsjahr gehe das Unternehmen von einem Umsatzwachstum von 5% bis 10% und einer überproportionalen Steigerung des operativen Konzernergebnisses aus. Die Analysten würden ihre Umsatzschätzung leicht von 1,54 Mrd. Euro oder +6,8% auf 1,56 Mrd. Euro bzw. 8,6% anheben. Das kalkulierte EBT würden die Analysten von 132,5 Mio. Euro auf 134,5 Mio. Euro erhöhen. Sie würden ihre Umsatzschätzung für das nächste Jahr unverändert auf 1,6 Mrd. Euro belassen, was aktuell einem Umsatzplus von 3,8% entspreche. Das Ergebnis vor Steuern würden die Analysten von 136 Mio. Euro auf 141 Mio. Euro anheben, was einem Zuwachs von knapp 5% entsprechen würde. Somit würden die Ergebnisse je Aktie für 2007 von 3,27 Euro auf 3,32 Euro und für 208 von 3,60 Euro auf 3,74 Euro zulegen.
Die Analysten der HypoVereinsbank bewerten die Sixt-Aktie nach wie vor mit dem Anlageurteil "hold". Das Kursziel werde von 46 Euro auf 48 Euro angehoben. (Analyse vom 25.05.2007) (25.05.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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