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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 70,65 € |
71,35 € |
-0,70 € |
-0,98 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007231326 |
723132 |
- € |
- € |
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Sixt akkumulieren
23.05.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Sixt (ISIN DE0007231326 / WKN 723132) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum den operativen Konzernumsatz aus Vermiet- und Leasinggeschäften ohne Erlöse aus dem Verkauf gebrauchter Leasingfahrzeuge um 9% auf 309,4 Millionen Euro steigern können. Der gesamte Konzernumsatz habe sich aufgrund deutlich verringerter Verkaufserlöse im Leasing um 4,6% auf 362,5 Millionen Euro verringert. Der Vorsteuergewinn habe sich um 11,6% auf 36,5 Millionen Euro verbessert. Der Konzernquartalsüberschuss habe sich schließlich um 12,9% auf 22,7 Millionen Euro erhöht.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe das Unternehmen von einer überdurchschnittlichen Entwicklung im Auslandsgeschäft profitiert. So habe hier der operative Umsatz um 22,8% auf 59,1 Millionen Euro verbessert werden können. Damit sei der Auslandsanteil am operativen Konzernumsatz um 2,1 Prozentpunkte auf 19,1% gestiegen. Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung nunmehr mit einem Anstieg des operativen Konzernumsatzes um 5 bis 10% und einer dazu überproportionalen Steigerung des operativen Konzernergebnisses. Auf Basis der veröffentlichten Erstquartalszahlen erscheine diese Zielvorgabe nach Ansicht der Analysten von AC Research gut erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 44,24 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 13 weiterhin relativ moderat bewertet. Die Gesellschaft sei mit einem Marktanteil von rund 27% der größte deutsche Autovermieter. Man gehe davon aus, dass das weitere Unternehmenswachstum in den kommenden Jahren vor allem vom Auslandsgeschäft getragen werde. Im Zuge der Expansion sei aber mit weiteren Kostensteigerungen im Fuhrparkbereich zu rechnen. Vor dem Hintergrund des robusten konjunkturellen Umfeldes werde das Unternehmen aber voraussichtlich in der Lage sein, diese über Preissteigerungen an den Markt weiterzugeben. Sofern dies aber nicht gelinge, könnten die Margen der Gesellschaft unter Druck geraten. Hierin sehe man einen potenziellen Risikofaktor für die weitere Aktienkursentwicklung.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Sixt zu akkumulieren. (Analyse vom 23.05.2007) (23.05.2007/ac/a/d)
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