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24.04/17:35 |
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| DE0005470306 |
547030 |
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CTS EVENTIM halten
23.05.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode einen Umsatzrückgang um knapp 17% auf 73,5 Millionen Euro hinnehmen müssen. Das EBITDA habe sich gleichzeitig von 18,5 Millionen Euro auf nunmehr 11,7 Millionen Euro verringert. Beim EBIT sei ein Rückgang um 6,4 Millionen Euro auf 10,5 Millionen Euro zu verzeichnen gewesen. Der Quartalsgewinn sei schließlich um 2,7 Millionen Euro auf 4,8 Millionen Euro oder 0,20 Euro je Aktie gesunken.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. So sei zu berücksichtigen, dass das Unternehmen im entsprechenden Vorjahresquartal vom Sonderprojekt Fußball-Weltmeisterschaft profitiert habe. Hierdurch sei der deutliche Umsatzrückgang zu erklären. Gleichzeitig habe aber die Anzahl der online verkauften Tickets um 50% auf 1,5 Millionen Euro gesteigert werden können. Die Anzahl der Besucher auf den Online-Portalen des Unternehmens habe sich ebenfalls um 50% auf über 40 Millionen erhöht. Hiermit werde die steigende Akzeptanz dieses margenstärkeren Geschäftes deutlich. In den kommenden Quartalen rechne man in diesem Bereich mit weiteren Zuwächsen.
Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung mit einer Ergebnissteigerung im Vergleich zum Vorjahr. Dabei erscheine es wahrscheinlich, dass das Unternehmen im weiteren Jahresverlauf die positiven Einflüsse des Vorjahres durch die Fußball-Weltmeisterschaft durch das Wachstum im Kerngeschäft werde überkompensieren können. Gleichzeitig werde das Wachstum voraussichtlich auch durch weitere Auslandsakquisitionen gestärkt werden. Hierdurch werde das Unternehmen auch seine Marktposition im Ausland weiter stärken können. Des Weiteren rechne man im laufenden Jahr auch mit ersten positiven Effekten aus dem Launch der Wiederverkaufsplattform fansale.de.
Beim gestrigen Schlusskurs von 33,74 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 28 aber bereits ausreichend bewertet. Die Gesellschaft werde in den kommenden Jahren voraussichtlich vor allem auch von der weiteren Migration des Ticketgeschäftes hin zum margenstärkeren Internetvertrieb profitieren.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM zu halten. (Analyse vom 23.05.2007) (23.05.2007/ac/a/nw)
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