|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
D+S europe kaufen
15.05.2007
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, bewertet die Aktie von D+S europe (ISIN DE0005336804 / WKN 533680) nach wie vor mit "kaufen".
Die für das erste Quartal 2007 vorgelegten Zahlen entsprächen den Prognosen der Analysten: Umsatz - EUR 43,5 Mio. (+20,8% yoy, SES e: EUR 43,5 Mio.), EBITDA - EUR 7,9 Mio. (+27,4%, SES e: EUR 7,7 Mio.), EBIT - EUR 5,0 Mio. (+12%, SES e; EUR 4,9 Mio.), EBT - EUR 3,6 Mio. (+3%, SES e: EUR 3,5 Mio.). Ihre Prognosen würden die Analysten unverändert lassen, würden aber nach Q2 Anpassungen für die Segment-Schätzungen vornehmen.
Der deutlich geringere Anstieg des EBT im Vergleich zum Umsatz liege daran, dass im Vergleich zum Vorjahresquartal die Zinsaufwendungen gestiegen und Aufwendungen infolge der Heycom-Akquisition in Höhe von EUR 0,5 Mio. angefallen seien. Man gehe davon aus, dass die im zweiten Halbjahr 2006 akquirierte mobileview ca. EUR 2 Mio. zum Umsatz beigetragen habe. Entsprechend habe das organische Umsatzwachstum des Konzerns bei knapp 16% gelegen.
D+S europe habe die Prognose in 2007 bestätigt, den Umsatz auf EUR 240 Mio. und das EBIT auf EUR 33 Mio. zu steigern. Treiber des EBIT werde die im März akquirierte Heycom sein, die voraussichtlich ab 01.07.2007 konsolidiert werde.
Bei Betrachtung der einzelnen Segmente kämen die Analysten von SES Research zu dem Ergebnis, dass ihre EBIT-Prognosen 2007e für das Segment communication & dialog (man erwarte bisher für das Gesamtjahr 2007 eine EBIT-Marge von 10%) tendenziell zu hoch und für die Segmente consumer & information sowie für E-Commerce und Fullfillment (Heycom) tendenziell zu niedrig sein dürften. Die EBIT-Prognose für 2007e von EUR 33,5 Mio. werde davon nicht betroffen sein, da sich die Effekte aufheben sollten.
Mit der Akquisition von Heycom habe D+S europe die Wertschöpfungstiefe im Kundenkontakt-Management deutlich erweitert und sich eine hervorragende Wettbewerbsposition verschafft. Damit sei das Unternehmen hervorragend positioniert, um von den beiden Trends, mehr und mehr Teilprozesse des Kundenkontakt-Managements an spezialisierte Anbieter auszulagern, sowie stetig steigender E-Commerce-Volumina zu profitieren.
Die Analysten von SES Research bestätigen ihre Kaufempfehlung und das Kursziel mit EUR 14,20 für die Aktie von D+S europe. (Analyse vom 15.05.2007) (15.05.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken