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MEDION halten
11.05.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von MEDION (ISIN DE0006605009 / WKN 660500) zu halten.
Die Gesellschaft habe endgültige Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode einen Umsatzrückgang um knapp 13% auf 407 Millionen Euro hinnehmen müssen. Das EBIT habe sich gleichzeitig aber um gut 0,5 Millionen Euro auf 4,6 Millionen Euro erhöht. Der Vorsteuergewinn sei von 3,4 Millionen Euro im ersten Quartal 2006 auf nunmehr 4,6 Millionen Euro gestiegen. Beim Nachsteuergewinn habe ein Zuwachs um 0,6 Millionen Euro auf 2,7 Millionen Euro oder 0,06 Euro je Aktie verzeichnet werden können.
Die vorgelegten Zahlen hätten minimal über den bereits Ende April veröffentlichten vorläufigen Zahlen gelegen. Positiv werte man es, dass im abgelaufenen Quartal die Rohertragsmarge um einen Prozentpunkt auf 10,8% habe verbessert werden können. Dabei habe die Gesellschaft neben der Portfoliobereinigung auch von einem Ausbau des Dienstleistungsgeschäftes profitiert. Gleichzeitig habe sich aber auch die verbesserte Verbraucherstimmung in Deutschland positiv ausgewirkt. Man gehe davon aus, dass dieser Trend im Zuge des positiven konjunkturellen Umfeldes auch in den kommenden Quartalen noch anhalten werde.
Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatz zwischen 1,3 und 1,5 Milliarden Euro und einer Verbesserung der EBIT-Marge auf 0,5 bis 1,5%. Auf Basis der veröffentlichten Erstquartalszahlen erscheine diese Zielvorgabe erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 10,45 Euro habe die Aktie zwar bereits die verbesserten Perspektiven vorweggenommen. Auf Basis verbesserter Kostenstrukturen und des für das laufende Geschäftsjahr zu erwartenden Turnarounds sehe man bei einem Investment in die Aktie aber dennoch ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von MEDION zu halten. (Analyse vom 11.05.2007) (11.05.2007/ac/a/nw)
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