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CENIT kaufen
10.05.2007
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100 / WKN 540710) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Am 09.05.07 habe die CENIT AG die Geschäftszahlen für das Q1/2007 vorgelegt. Das erste Quartal sei ausgesprochen positiv ausgefallen. Die Ergebnisprognosen der Analysten seien deutlich übertroffen worden.
Grund hierfür sei ein sehr hoher Softwarelizenzenanteil am Umsatz gewesen (mittlerweile 19%). Dies erkläre auch, warum das Ergebnis trotz geringerer Hardware-Erlöse, angestiegen sei. Hardware-Erlöse würden zwar für einen hohen Umsatz sorgen, es würden jedoch nur sehr geringe Margen erzielt. Der wenig interessante Hardwareumsatz sei im Quartalsvergleich um 62% zurückgegangen und betrage nun nur noch 9% vom Umsatz. Aufgrund dieser strukturellen Änderung habe die EBIT-Marge yoy von 13,6% auf 17,0% gesteigert werden können, obwohl bereits das erste Quartal des letzten Jahres sehr stark gewesen sei.
In diesem Zusammenhang hätten die Analysten nach Gesprächen mit dem Unternehmen ihre Prognosen leicht überarbeitet, da sich kleinere strukturelle Änderungen ergeben hätten. Insbesondere würden die Analysten davon ausgehen, dass sich die Struktur des Umsatzes (hoher Softwareanteil) nachhaltig verbessere und die Hardwareumsätze auf geringem Niveau verbleiben würden (daher der erwartete Umsatzrückgang). Ergebnisseitig hätten die Analysten keine wesentlichen Anpassungen vorgenommen. Sollte sich der positive Trend des Q1 bestätigen, würden die Analysten dies jedoch nicht ausschließen.
Die Analysten von SES Research belassen ihr Kursziel bei EUR 20,00 und das Rating für die CENIT-Aktie lautet weiter "kaufen". (Analyse vom 10.05.2007)
(10.05.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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