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C.A.T. oil nur begrenztes Aufwärtspotenzial
04.05.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, sieht für die Aktie von C.A.T. oil (ISIN AT0000A00Y78 / WKN A0JKWU) nur begrenztes Aufwärtspotenzial.
C.A.T. oil habe diese Woche Zahlen für das Fiskaljahr 2006 vorgelegt. Der Umsatz habe um 23% auf EUR 193,6 Mio. gesteigert werden können. Das operative Ergebnis habe sich um 31,4% auf EUR 36,9 Mio. erhöht. Entsprechend habe die operative Marge von 17,9% auf 19,1% zugelegt. Die Ergebnisse 2006 würden sowohl die anhaltende Wachstumsdynamik als auch die konsequente Erweiterung der Servicekapazitäten im Kerngeschäft Hydraulic Fracturing sowie in den hochmargigen Spezialdienstleistungen widerspiegeln.
Dennoch habe das vierte Quartal etwas enttäuscht. Ebenso negativ habe sich der gedämpfte Ausblick von C.A.T. oil für das Geschäftsjahr 2007 auf den Kurs ausgewirkt. Allerdings rechne das Management mit erheblichen Umsatz- und Ergebnissteigerungen in 2008 durch den massiven Aufbau von Servicekapazitäten im Bereich "Inclined-Drilling". Im Jahr 2007 rechne C.A.T. oil mit einem Umsatzanstieg von rund 25% und einer überproportionalen Steigerung des operativen Ergebnisses um rund 30%.
C.A.T. oil sei mit seiner beschleunigten Diversifizierung in hochmargige Servicesegmente gut positioniert, um von der positiven Entwicklung in Russland und Zentralasien zu profitieren. Auch die Analysten würden sich von C.A.T. oil in 2007 und 2008 weiterhin eine positive Entwicklung erwarten, jedoch seien im aktuellen Kurs von C.A.T. oil diese Erwartungen bereits enthalten.
Die Analysten der Erste Bank sehen für die Aktie von C.A.T. oil daher nur noch begrenztes Aufwärtspotenzial. (Analyse vom 04.05.2007) (04.05.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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