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CropEnergies "buy"
25.04.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Alexander Stiehler und Lars Korinth, Equity Analysten der HypoVereinsbank, nehmen die Coverage für die Aktie von CropEnergies (ISIN DE000A0LAUP1 / WKN A0LAUP1) mit dem Rating "buy" auf.
Wie die Analysten berichten würden, profitiere CropEnergies als ein führender Bioethanolproduzent von steigenden EU-Beimischungsquoten. Bis 2008/09 würden die Kapazitäten, vor allem international, auf 760.000 m3 beinahe verdreifacht. Die Analysten würden im Zeitraum 2006/07 bis 2009/10 mit einem durchschnittlichen Produktionsanstieg um 47% p. a. rechnen. Das Unternehmen setze sich durch Erweiterung der Rohstoffbasis um Zuckerdicksaft und frühzeitige Absicherung zum Teil mittelfristiger Absatzkontrakte sowie regionale Diversifizierung der Produktion positiv vom Wettbewerb ab.
Nach Meinung der Analysten führe die Produktionsausweitung zu Skaleneffekten. Sie würden mit einem Umsatzwachstum um 56% p. a. auf 550 Mio. Euro in 2009/10 rechnen. Das EBIT steige durch die erwartete Degression der Fixkosten zwischen 2006/07 und 2009/10 um durchschnittlich 68% p. a., die Marge dürfte sich von 12,2% auf 15,5% erhöhen.
Mit einem Kursziel in Höhe von 8,60 Euro stufen die Analysten der HypoVereinsbank die CropEnergies-Aktie mit "buy" ein. (Analyse vom 25.04.2007) (25.04.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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