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Baader Kursziel 8,50 EUR
13.04.2007
BetaFaktor
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der Aktie von Baader (ISIN DE0005088108 / WKN 508810) ein Kursziel von 8,50 EUR.
Die 2006er Zahlen der Baader Wertpapierhandelsbank AG seien hervorragend gewesen. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sei um 129% auf 25,5 Mio. EUR gestiegen, während das Ergebnis nach Steuern um 370% auf 30,6 Mio. EUR zugelegt habe. Der Gewinn je Aktie habe bei 0,67 (i. V. 0,18) EUR gelegen. Interessanterweise habe die Börse kaum auf den Zahlenkranz reagiert. Hintergrund könnte sein, dass Baader eigentlich kaum noch die Bank sei, die man aus den Boomzeiten 1999/2000 gekannt habe. Damals habe die Gesellschaft enorm viel Geld im Handelsgeschäft erzielt, als man von den Intransparenzen der Finanzmärkte profitiert habe. Heute werde das Geld vor allem im Dienstleistungsbereich erzielt. Alleine die 100-prozentige Tochter Baader Service Bank laufe wesentlich besser als hausintern erwartet.
Der Boom der Zertifikate verziere die Baader-Bilanz mit außerordentlich schwarzer Tinte. Dementsprechend gut laufe auch die von der Baaderbank betriebene Website www.zertifikateboerse.de. Vor allem habe das Unternehmen beim rechtzeitigen Einstieg bei dem Broker Parsoli Corporation Ltd. in Indien ein glückliches Händchen gehabt. Die Beteiligung sei vergangenes Jahr auf 24,9% aufgestockt worden. Die Beteiligung boome, da Indien boome.
Dass das erste Quartal operativ nicht schlecht für Baader verlaufen sei, lasse die Unternehmensführung klar durchblicken. Alles andere wäre auch verwunderlich angesichts der gut laufenden Börsenmärkte. Auf Grund von Sondereffekten im vergangenen Jahr würden die Zahlen aber nicht direkt vergleichbar sein. Trotzdem: Wenn die Wertpapierexperten für das laufende Jahr mit 80 Cent Gewinn je Aktie rechnen würden, sei das alles andere als sportlich. Das mache ein spottbilliges KGV von 7 für einen hochprofitablen und fundamental gut dastehenden Finanzdienstleister.
Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der Baader-Aktie ein Kursziel von 8,50 EUR. (Ausgabe 15/07b vom 12.04.07) (13.04.2007/ac/a/nw)
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