|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 8,70 € |
8,25 € |
+0,45 € |
+5,45 % |
21.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005895403 |
589540 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Grammer kaufen
04.04.2007
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Björn Rosentreter von Independent Research stuft die Aktie von Grammer (ISIN DE0005895403 / WKN 589540) von "akkumulieren" auf "kaufen" hoch.
Die von Grammer am Freitag (30.03.) publizierten endgültigen Zahlen seien nur minimal von den im Februar vorgelegten vorläufigen Zahlen abgewichen. So sei der Umsatz in 2006 auf 881 (859,3; vorläufige Zahlen: 880; Independent Research-Prognose: 865) Mio. Euro geklettert. Das EBIT sei überdurchschnittlich stark auf 38,9 (32,6; vorläufige Zahlen: 38,8; Independent Research-Prognose: 36,1) Mio. Euro gestiegen. Das EPS habe in 2006 auf 2,09 (1,59; Independent Research-Prognose: 1,89) Euro zugelegt.
Als leichte Enttäuschung würden die Analysten die mit 3,9% (4,0%) rückläufige Marge im wichtigsten Geschäftsfeld Automotive (Umsatz 2006: 575 Mio. Euro) sehen. Ursache hierfür dürfte nach Erachten der Analysten der Modellwechsel bei dem für Grammer wichtigen Modell BMW X5 gewesen sein. Durch diesen Modellwechsel, sowie durch den Modellwechsel bei der Mercedes C-Klasse würden die Analysten im ersten Quartal 2007 noch geringe Belastungen erwarten. Für das Gesamtjahr rechne man dann aber wieder mit einer etwas stärkeren Entwicklung. Mittelfristig sollte Grammer von seiner guten Marktposition bei crashaktiven Kopfstützen profitieren, die zunehmend auch in Mittelklassefahrzeugen eingebaut würden.
Für 2007 plane die Unternehmensführung mit einem Wachstum bei Umsatz und EBIT von bis zu 5%. Aufgrund der etwas über den Erwartungen liegenden Entwicklung in 2006 und wegen der insgesamt etwas über den ursprünglichen Schätzungen liegenden Entwicklung des LKW-Marktes würden die Analysten ihre EPS-Schätzung für 2007 auf 2,27 (alt: 2,21) Euro erhöhen. Für 2008 erwarte man ein EPS von 2,55 Euro. Aus Sicht der Analysten werde sich Grammer mit einem moderaten Wachstumspotenzial voraussichtlich etwas weniger dynamisch entwickeln als beispielsweise ElringKlinger oder Continental. Mit einem vergleichsweise niedrigen KGV 2007e von 10,3 sehe man für die Grammer-Aktie dennoch deutliches Kurspotenzial.
Die Analysten von Independent Research stufen die Grammer-Aktie von "akkumulieren" auf "kaufen" herauf. Das Kursziel erhöhe man von 27 auf 28 Euro. (Analyse vom 04.04.2007) (04.04.2007/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken