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MEDION "sell"
28.03.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Peter Rothenaicher, stuft die MEDION-Aktie (ISIN DE0006605009 / WKN 660500) unverändert mit "sell" ein.
MEDION habe wie erwartet das Geschäftsjahr 2006 mit einem deutlichen Umsatzrückgang beendet. Zudem seien die Ergebnisse durch hohe Sonderbelastungen für Abwertungen und Gewährleistungsrückstellungen geprägt gewesen.
So sei der Umsatz in 2006 um 36,5% auf 1,605 Mrd. Euro zurückgegangen. Das operative Ergebnis vor Sonderbelastungen habe wie erwartet 6,4 Mio. Euro betragen. Dies sei ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr von 71%. Durch die Aktivierung von latenten Steuern liege der Jahresfehlbetrag "nur" bei 65,4 Mio. Euro. Das Ergebnis je Aktie sei mit -1,35 Euro ausgewiesen worden.
Für 2007 stelle die Geschäftsführung von MEDION einen Umsatz von 1,3 bis 1,5 Mrd. Euro in Aussicht und die Bruttomarge solle vermutlich auf 10,5% erhöht werden und während 2007 und 2008 solle sich die EBIT-Marge zwischen 0,5% bis 1,5% bewegen.
Die Guidance von MEDION impliziere zwar die Rückkehr in die Gewinnzone, jedoch beinhalte sie wenig Neues. Die Analysten seien nicht davon überzeugt, dass MEDION wieder nennenswerte Zuwächse generieren könne, zumal der Preisverfall bei PCs, Multimedia- und Unterhaltungselektronikprodukten ihrer Ansicht nach anhalten werde.
Die Analysten der HypoVereinsbank bekräftigen ihr "sell"-Rating für die MEDION-Aktie und sehen das Kursziel weiterhin bei 7,00 Euro. (28.03.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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