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SKW Stahl-Metallurgie halten
27.03.2007
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Karin Meibeyer, Analystin der Nord LB, bewertet die Aktie von SKW Stahl-Metallurgie (ISIN DE000SKWM013 / WKN SKWM01) weiterhin mit "halten".
Der Umsatz des Unternehmens sei im Vergleich zum Vorjahr (EUR 192,7 Mio.) im vergangenen Jahr um 3,6% auf EUR 185,8 Mio. gesunken. Nach erstmaliger Einbeziehung aktivierter Eigenleistungen (Produktinnovation No splash tip) habe sich die Bruttomarge auf 21,5% (Vj. 20,5%) erhöht. Das EBIT werde mit EUR 11,7 Mio. (Vj.: EUR 11,3 Mio.) sowie einer EBIT-Marge von 6,3% beziffert. Darin seien Einmalerträge in Höhe von rd. EUR 2 Mio. enthalten, so dass sich die um Sondereffekte bereinigte EBIT-Marge auf 5,2% belaufe. Der Vorsteuergewinn sei auf EUR 12 Mio. (Vj. EUR 11,5 Mio.) geklettert. Auf Basis der auf 23,2% gestiegenen Steuerquote (Vj. 8,6% aufgrund der Nutzung von Verlustvorträgen) liege der Jahresüberschuss bei EUR 10,5 Mio. (Vj. EUR 9,2 Mio.), woraus sich ein EpS von EUR 2,09 ergebe.
Für das Q1/2007 könne man margenseitig erwarten, dass sich die Gesamtjahresentwicklung des letzten Jahres fortsetze. Eine Guidance 2007 könne man zur Bekanntgabe der Zahlen für Q1/2007 am 15.05.2007 erwarten. Die Expansionspläne (ohne Großakquisition) seien in die bestehenden Gewinnplanungen für das laufende und kommende Jahr der Analysten mit einbezogen.
Die Analysten der Nord LB stufen die SKW Stahl-Metallurgie-Aktie nach wie vor mit "halten" ein. Das Kursziel in Höhe von EUR 33 werde bestätigt. (27.03.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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