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MPC Capital kaufen
08.03.2007
HSH Nordbank AG
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Stefan Gäde, Senior Analyst der HSH Nordbank AG, stuft die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) von "halten" auf "kaufen" hoch.
2007 rechne MPC Capital, Deutschlands führendes Emissionshaus von geschlossenen Fonds, mit einem deutlichen Ergebnisrückgang von 56 auf 40 Mio. EUR. Dieser Wert liege ein wenig unter den ursprünglichen Erwartungen der Analysten der HSH Nordbank AG für 2007 und müsse vor dem Hintergrund der Sondererträge in 2006 betrachtet werden. Das 2006er Rekordergebnis von 56,0 Mio. EUR beinhalte Erträge von 18,0 Mio. EUR, die aus dem Verkauf von Fondsimmobilien resultieren würden.
Bei der Guidance der 2007er Platzierungszahlen (insgesamt wie 2006 rund 1 Mrd. EUR Eigenkapital) überrasche das Volumen der Schiffsfonds. Mit 400 Mio. EUR wolle MPC Capital das sehr hohe Niveau von 2006 halten. Untermauert werde dies durch eine starke Pipeline. Erstaunlicherweise habe MPC Capital seine 29,5%-ige Beteiligung an dem Wettbewerber HCI auf 15,1% reduziert, aber nicht ohne sich ein Vorkaufsrecht auf weitere 10% der Anteile einräumen zu lassen.
Die Analysten der HSH Nordbank AG würden die Ziele von MPC Capital für das Jahr 2007 als relativ konservativ ansehen und mit einem etwas höheren Ergebnis rechnen. Der erwartete Gewinnrückgang komme nicht überraschend, da 2007 die Sondererträge fehlen würden und sich der Produkt-Mix weiter in Richtung strukturierte Produkte verschiebe.
Angesichts des zuletzt stark gefallen Kurses halten die Analysten der HSH Nordbank AG die MPC-Aktie auf dem aktuellen Niveau für attraktiv und stufen sie von "halten" auf "kaufen" herauf. Das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten sei 75,21 EUR. Das Anlagerisiko schätze man als hoch ein. (08.03.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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