|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
ecotel kaufen
05.03.2007
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die Aktie von ecotel (ISIN DE0005854343 / WKN 585434) nach wie vor mit "kaufen" ein.
ecotel habe am 02.03.2007 die vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006 veröffentlicht. Der Umsatz habe um 77% auf EUR 61,4 Mio. (SESe: EUR 63,5 Mio.) und das EBIT um 105% auf EUR 4,5 Mio. (SESe: EUR 4,5 Mio.) gesteigert werden können. Die Zahlen hätten damit im Rahmen der Analysten-Erwartungen gelegen. Dabei sei allerdings zu beachten, dass die in 2006 akquirierte DSLCOMP zum Umsatz knapp EUR 12 Mio. beigetragen haben dürfte.
Gleichzeitig habe der Vorstand eine Guidance für das laufende Geschäftsjahr 2007 gegeben. Für dieses würden ein Umsatz von mehr als EUR 100 Mio. (SESe: EUR 108 Mio.) sowie ein EBIT von mehr als EUR 10 Mio. (SESe: EUR 10,8 Mio.) erwartet. Am 05.02.2007 habe ecotel bekannt gegeben, für EUR 18,5 Mio. das B2B-Geschäft von Tiscali (Tiscali Nacamar GmbH) erworben zu haben. Neben der Veröffentlichung der vorläufigen Geschäftszahlen 2006 habe ecotel am Freitag bekannt gegeben, dass die Übertragung der Geschäftsanteile an der Tiscali Nacamar GmbH erfolgreich vollzogen worden sei. Die Analysten von SES Research würden davon ausgehen, dass Nacamar in 2007 knapp EUR 23 Mio. zum Umsatz der ecotel-Gruppe beitragen werde.
Der Netzbetreiber ecotel vermarkte integrierte TK- und Internet-Lösungen für Geschäftskunden. Im Bereich kleine und mittelständische Unternehmen (Unternehmen mit einem durchschnittlichen jährlichen TK-Budget von weniger als EUR 15 Tsd.) verfüge ecotel derzeit über knapp 45 Tsd. Kundenverträge mit einem durchschnittlichen Umsatz pro Kundenauftrag von knapp EUR 980 in 2006. Bisher seien die Kunden hauptsächlich mit Sprachlösungen bedient worden. Durch Erweiterung der Wertschöpfungskette um Internetzugangs-, Mobilfunk- und VoIP-Lösungen erwarte man einen Anstieg des Umsatzes pro Kundenauftrag auf EUR 1.600 bis 2008e.
Die vor knapp einem Monat erworbene Nacamar sei auf das Lösungs- und Projektgeschäft mit Großkunden spezialisiert. Das Unternehmen habe mehr als 1.200 Geschäftskunden und gehöre zu den führenden Anbietern von Streaming-Produkten (IP-TV, etc.).
Relevanten Newsflow erwarte man bereits im laufenden Monat März. Mit Vorlage des Jahresabschlusses 2006 stelle ecotel die Rechnungslegung auf IFRS um. Dies erhöhe die Transparenz und schaffe die Grundlage für den anstehenden Segmentwechsel in den Prime Standard der Deutschen Börse. Des Weiteren ende im laufenden Monat die Lock-up der Altaktionäre (knapp 70% der Aktien). Auf Basis der Analysten-Prognosen sei ecotel mit einem KGV 07e von 9,8 und 08e von 6,9 bewertet. Das DCF-Kursziel der Analysten laute EUR 23,80.
Die Analysten von SES Research empfehlen die ecotel-Aktie weiter zum Kauf. (05.03.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken