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MPC Capital Upgrade
02.03.2007
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Ralf Dibbern, stuft die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Die Geschäftsjahreszahlen 2006 hätten keine große Überraschung mehr dargestellt, nachdem das Unternehmen bereits im Januar über das Platzierungsvolumen berichtet habe und auch genau die Ende 2006 gegebene Prognose des Jahresüberschusses von 56 Mio. Euro getroffen habe. Auch die Dividende in Höhe von 5 Euro je Aktie sei bereits angekündigt worden.
Für die kommenden Monate seien bereits verschiedene Produkte vorbereitet, die sukzessive in den Vertrieb gehen würden. Insgesamt sei damit ein erneutes Platzierungsvolumen von über 1 Mrd. Euro realistisch. Der daraus resultierende Umsatz sollte sich auf knapp 200 Mio. Euro belaufen. Im vergangenen Jahr sei der Umsatz durch Erträge aus Fondsauflösungen in Höhe von 29 Mio. Euro und der Ertrag entsprechend um 18 Mio. Euro positiv beeinflusst worden. Auch 2007 könnten Fondsauflösungen weitere Erträge bringen, die in der derzeitigen Guidance noch nicht berücksichtigt seien.
Der Ausblick für das Jahr 2007 habe mit einem Platzierungsvolumen von über 1 Mrd. Euro und einem erwarteten Nettogewinn von 40 Mio. Euro zwar leicht unter der Schätzung der Analysten gelegen, dennoch würden sie die Aktie auf der Basis des derzeitigen Kursniveaus für unterbewertet halten. Zudem sei zu berücksichtigen, dass das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2006 eine Dividende in Höhe von 5 Euro (Dividendenrendite: 8,1%) und 2007e nach Einschätzung der Analysten rund 4 Euro je Aktie (Dividendenrendite: 6,5%) ausschütten werde. Das Risiko weiterer Kursverluste sei damit sehr begrenzt. Zudem habe MPC Capital in den vergangenen Jahren seine Ziele immer übertroffen, die Analysten würden auch diesmal den gegebenen Ausblick 2007 für konservativ halten.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO nehmen ein Upgrade für die MPC Capital-Aktie von "halten" auf "kaufen" vor und sehen das Kursziel bei 72 Euro.
(02.03.2007/ac/a/nw)
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