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Deutsche Beteiligungs AG akkumulieren
28.02.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien der Deutschen Beteiligungs AG (ISIN DE0005508105 / WKN 550810) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das erste Quartal 2006/2007 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum den Gewinn voraussichtlich von 8,2 Millionen Euro im ersten Quartal 2005/2006 auf jetzt etwa 27 Millionen Euro steigern können. Der Konzernüberschuss werde dabei maßgeblich durch den Posten "Bewertungs- und Abgangsergebnis aus Finanzanlagen sowie Krediten und Forderungen" bestimmt. Hier würden die Ergebnisse der Bewertungen der einzelnen Beteiligungen ergebniswirksam erfasst. Das Quartalsergebnis werde voraussichtlich zu einem Anstieg des Eigenkapitals je Aktie um etwa 1,78 Euro auf dann rund 20,85 Euro führen.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei das Quartalsergebnis sehr positiv ausgefallen. Grundlage des Ergebnisses seien vor allem erfolgreiche Veräußerungen von Beteiligungen aus dem Portfolio des amerikanischen Buy-out-Fonds Harvest Partners IV und der Wegfall des Bewertungsabschlags auf die Beteiligung an der Homag Group AG.
Für das laufende Geschäftsjahr 2007 habe die Gesellschaft eine Verstärkung der Investitionen angekündigt. Dabei fokussiere sich die Deutsche Beteiligungs AG auf mittelständische Unternehmen aus den Branchen Automobilzulieferung, Spezialitätenchemie und Maschinenbau. In Anbetracht des weiterhin robusten konjunkturellen Umfeldes sehe man hier noch große Wachstumspotenziale.
Beim aktuellen Aktienkurs von 20,80 Euro (9:38 Uhr) erscheine das Unternehmen weiterhin relativ moderat bewertet. So notiere das Papier nunmehr wieder leicht unter dem Wert des Eigenkapitals je Aktie. In Anbetracht des anhaltend robusten konjunkturellen Umfeldes rechne man gleichzeitig mit einer weiterhin erfreulichen Entwicklung der Beteiligungen. Zudem verfüge die Gesellschaft auch nach der geplanten Dividende von 3 Euro je Aktie (davon 2,50 Euro als einmalige Sonderdividende) noch über einen Liquiditätsbestand von rund 90 Millionen Euro und sei damit bestens für weitere gewinnbringende Zukäufe gerüstet.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien der Deutschen Beteiligungs AG zu akkumulieren. (28.02.2007/ac/a/nw)
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