|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
comdirect bank halten
13.02.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien der comdirect bank (ISIN DE0005428007 / WKN 542800) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum aufgrund höherer Orderzahlen und wegen wachsenden Erträgen aus dem Investmentfondsgeschäft und der Beratung den Provisionsüberschuss um 37,9% auf 136,6 Millionen Euro steigern können. Der Zinsüberschuss vor Risikovorsorge sei wegen des gestiegenen Einlagevolumens und des erhöhten Zinsniveaus am Markt um 38,6% auf 88,7 Millionen Euro gestiegen. Der Sachaufwand habe sich wegen planmäßigen Aufwendungen für das Wachstumsprogramm comvalue um 15,6% auf 92,8 Millionen Euro erhöht. Die Verwaltungsaufwendungen seien auch infolge des Personalaufbaus um 13,7% auf 135,6 Millionen Euro gestiegen. Der Vorsteuergewinn sei um 62,2% auf 85,6 Millionen Euro gestiegen. Der Nachsteuergewinn sei schließlich um 67% auf 57 Millionen Euro oder 0,40 Euro je Aktie gestiegen.
Die Kundenzahl habe infolge des comvalue-Programms um rund 150.000 auf 804.690 erhöht werden können. Die Zahl der Depots im Brokerage habe sich dabei um 55.162 auf 606.110 erhöht. Die Zahl der Girokonten sei im Banking deutlich überproportional um 104.376 auf 260.334 gestiegen. Die Zahl der Tagesgeld PLUS-Konten habe sich zum Jahresende auf 66.840 belaufen. Dabei sei zu berücksichtigen, dass dieses Produkt erst im November 2006 am Markt eingeführt worden sei.
Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research gut ausgefallen. Dabei habe vor allem der Nachsteuergewinn positiv überrascht, wobei das Unternehmen hier auch von einer niedrigeren Steuerquote profitiert habe.
Für die kommenden Quartale würden die Analysten von AC Research mit einer stark steigenden Kundenzahl rechnen. Dabei werde das Unternehmen vor allem auch von seinem neuen Tagesgeld PLUS-Konto profitieren. Dieses attraktiv verzinste Tagesgeldkonto solle stark beworben werden. Bis Ende 2009 wolle der Konzern die Kundenzahl auf über 1,3 Millionen steigern. Hiervon sollten 650.000 auf Tagesgeld-PLUS Konten entfallen. Zur Erreichung dieses ehrgeizigen Ziels solle die Gesellschaft in den kommenden drei Jahren bis zu 150 Millionen Euro zusätzlich für Wachstum aufwenden.
Beim gestrigen Schlusskurs von 9,80 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2006 von knapp 25 weiterhin ausreichend bewertet. Im laufenden Geschäftsjahr 2007 erscheine aufgrund hoher Investitionen in den Aufbau der Marke comdirect ein Gewinnrückgang möglich. Gleichzeitig stelle die Gesellschaft aber so die Weichen für höhere zukünftige Erträge. Zudem wolle das Unternehmen für 2006 insgesamt eine Dividende von 1,40 Euro je Aktie ausschütten. Diese setze sich aus einer regulären Dividende von 0,40 Euro je Aktie und einer Sonderdividende von 1,00 Euro je Aktie zusammen. Insgesamt sehe man vor diesem Hintergrund bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien der comdirect bank zu halten. (13.02.2007/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken