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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 166,40 € |
185,60 € |
-19,20 € |
-10,34 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007165607 |
716560 |
- € |
- € |
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Sartorius akkumulieren
25.01.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Sartorius (ISIN DE0007165607 / WKN 716560) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum den Konzernumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 7,6% auf 521,1 Millionen Euro steigern können. Wechselkursbereinigt habe das Wachstum bei 8,1% gelegen. Der Auftragseingang habe sich gleichzeitig um 5,4% auf 523,9 Millionen Euro erhöht. Beim EBITDA habe ein Anstieg um 14,6% auf 71,2 Millionen Euro verzeichnet werden können. Das EBIT habe sich überproportional um 19,2% auf 52,1 Millionen Euro verbessert. Die EBIT-Marge habe damit bei 10% gelegen. Der Konzernjahresüberschuss sei schließlich um 31,2% auf 29 Millionen Euro oder 1,70 Euro je Aktie gestiegen.
Im Geschäftsbereich Biotechnologie habe aufgrund eines zweistelligen Wachstums im Filtergeschäft bei einem Umsatzanstieg um 8,5% auf 271 Millionen Euro das EBIT um 31% auf 31,8 Millionen Euro erhöht werden können. Im Bereich Mechatronik sei bei einem Umsatzanstieg um 6,6% auf 250 Millionen Euro das EBIT um 0,8 Millionen Euro auf 20,2 Millionen Euro gesteigert worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten umsatzseitig leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Ergebnisseitig hätten die Erwartungen erfüllt werden können. In Anbetracht des guten wirtschaftlichen Umfeldes gehe man davon aus, dass die Gesellschaft auch im laufenden Geschäftsjahr 2007 Umsatz und Gewinn weiter steigern werde. Dabei werde die Gesellschaft im Bereich Mechatronik auch von dem Ausbau der Standorte in China, Indien und Deutschland profitieren. Im Biotechnologiebereich erscheine eine weiterhin positive Entwicklung im margenstarken Filtergeschäft möglich. Vor diesem Hintergrund rechne man auch für 2007 mit einer weiteren Margenverbesserung. Die Geschäftsleitung rechne für 2007 mit einem währungsbereinigten Umsatzanstieg um 10% und einer Verbesserung der EBIT-Marge auf rund 11%. Insgesamt würden die Planzahlen erreichbar erscheinen. Anfang Januar habe die Gesellschaft zudem den langjährigen Zulieferer von Kunststoffkomponenten Toha Plast GmbH vollständig übernommen. Diese Akquisition werde sich im laufenden Jahr voraussichtlich ebenfalls positiv auf den Unternehmensgewinn auswirken.
Beim gestrigen Schlusskurs von 37,10 Euro erscheine das Unternehmen vor dem Hintergrund der weiterhin positiven Geschäftsaussichten mit einem KGV 2007e von knapp 19 weiterhin moderat bewertet. Insgesamt sehe man daher bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Sartorius zu akkumulieren. (25.01.2007/ac/a/nw)
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