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Veränderung |
Datum/Zeit |
| 15,04 € |
15,30 € |
-0,26 € |
-1,70 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008303504 |
830350 |
- € |
- € |
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TAG Tegernsee kaufen
06.12.2006
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Torsten Klingner, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von TAG Tegernsee (ISIN DE0008303504 / WKN 830350) in seiner Ersteinschätzung mit "kaufen" ein.
Die TAG Immobilien- und Beteiligungs AG (TAG) sei ein diversifizierter Immobilienkonzern, der sich auf den deutschen Immobilienmarkt konzentriere. Dabei liege der Fokus auf Ballungszentren wie Hamburg, Berlin, Leipzig und München. Das Unternehmen habe rund 4.700 Wohneinheiten im Eigenbestand, 500 Einheiten würden sich im Bau befinden und in der Planung und 7.000 Wohneinheiten würden für Dritte verwaltet. Das Unternehmen sei schwerpunktmäßig in den Bereichen Bestandshaltung (Verwaltung und Vermietung) sowie Bauträgertätigkeit (Bestandsentwicklung und Neubau) tätig.
Mit dem Fokus auf Wohnimmobilien in Ballungszentren sei TAG in einem äußerst attraktiven Markt tätig und werde von der nach der Einschätzung der Analysten nachhaltig positiven Preisentwicklung bei Wohnimmobilien insbesondere in Ballungsräumen durch einen steigenden Wert des Immobilienportfolios profitieren. Insbesondere differenziere sich die TAG von Wettbewerbern durch das attraktive, regional diversifizierte Immobilienportfolio (Leerstandsquote 2 bis 3%), das erfahrene Management mit einem herausragenden Kontaktnetzwerk, die Kernkompetenz in der Bestandsentwicklung über den Bau-Verein als Voraussetzung für Wertsteigerungen.
Das Wachstum speise sich künftig vor allem aus den steigenden Mieteinnahmen, durch die geplanten Immobilienkäufe über 800 Mio. Euro bis 2008, wovon 153 Mio. bereits investiert worden seien. Zum anderen würden die Analysten von einem deutlichen Wachstum im Asset Management ausgehen. Die stark steigenden Mieteinnahmen, die Wertsteigerungen durch die Bestandsentwicklung und die positive Entwicklung im Servicebereich sollten das Ergebnis in den kommenden Jahren deutlich verbessern. Die Investitionstätigkeit sollte den Newsflow positiv beeinflussen.
Nach der Kapitalerhöhung sollten in den nächsten 18 Monaten noch 650 Mio. Euro investiert werden. Mit der Aufnahme in den SDAX sollte das Unternehmen mehr in das Blickfeld von Investoren treten. TAG notiere derzeit unter dem kürzlich veröffentlichten NAV von 10,22 je Aktie, was die guten Aussichten auf eine nachhaltig positive NAV-Entwicklung völlig unberücksichtigt lasse. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten eine Prämie von 15% auf den NAV für gerechtfertigt halten, zumal die Unternehmen der Peer Group rund 30% über ihrem NAV notieren würden. Der NAV zuzüglich der Prämie ergebe das Kursziel der Analysten von 11,75 Euro.
Die Analysten von SES Research empfehlen daher die Aktie von TAG Tegernsee in ihrer Ersteinschätzung zum Kauf. (06.12.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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