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Demag Cranes Downgrade
30.11.2006
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Peter Metzger, stuft die Aktie von Demag Cranes (ISIN DE000DCAG010 / WKN DCAG01) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Die Zahlen zum Geschäftsjahr 2005/06 hätten recht genau die Erwartungen der Analysten getroffen. Bei einem Umsatz von 987 Mio. Euro (geschätzt 995 Mio. Euro) habe Demag Cranes ein bereinigtes EBIT von 84,5 Mio. Euro erzielt; dieser Wert habe leicht die Schätzung der Analysten von 82,4 Mio. Euro übertroffen. Der Jahresüberschuss in Höhe von 22,1 Mio. Euro habe dagegen geringfügig unterhalb ihrer Prognose von 22,7 Mio. Euro gelegen, weshalb auch die berichteten 2005/06 EPS von 1,04 Euro 3% niedriger als erwartet ausgefallen seien.
Die Bewertungskennzahlen der Aktie würden sich überwiegend oberhalb der Durchschnittswerte des Industrieuniversums der Analysten bewegen. Beispielsweise übertreffe das 2006/07E EV/EBITDA von Demag Cranes (7,9) den Branchendurchschnitt von 6,5. Selbst unter Berücksichtigung der niedriger als erwarteten Verschuldung bleibe die Bewertung nach 2006/07E EV/EBITDA überdurchschnittlich. Auch beim 2006/07E KGV übertreffe die Demag Cranes-Aktie den Industriedurchschnitt um gut einen Punkt.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO sehen aktuell aus Bewertungsgründen kein ausreichendes Kurspotenzial, um eine Kaufempfehlung zu untermauern und stufen die Demag Cranes-Aktie bei einem Kursziel von 32 Euro folglich auf "halten" zurück. (30.11.2006/ac/a/nw)
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