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nextevolution kaufen
01.12.2006
TradeCentre.de
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" stufen die Aktie von nextevolution (ISIN DE000A0JC0A2 / WKN A0JC0A) mit "kaufen" ein.
Der IT-Dienstleister habe über eine Kapitalerhöhung rund 3,5 Millionen Euro netto erlöst. Die neuen Aktien seien zu 15 Euro zugeteilt worden. Altaktionäre hätten ihr Bezugsrecht ausüben können. Wie zu hören sei, seien die nicht bezogenen Stücke an eine handvoll Investoren gegangen. Zu den größeren Anteilseignern der Firma gehöre der DIT aus Frankfurt und HSBC Trinkaus & Burkhardt aus Düsseldorf.
Wie Finanzvorstand Nils Manegold den Experten von "TradeCentre.de" im Hintergrundgespräch erläutere, sollten die Mittel zum Teil für Zukäufe verwendet werden. Dem Vernehmen nach könnten die Hamburger möglicherweise schon in Kürze Vollzug melden. Bei dem Objekt der Begierde handle es sich um ein Systemhaus mit Fokus auf die Immobilienwirtschaft. Die Firma sei bereits im Markt der Immobilien- und Wohnungswirtschaft tätig und dürfte sich durch den Zukauf in diesem Segment weiter etablieren. In einem ersten Schritt solle die Mehrheit mit Option auf 100 Prozent an der Gesellschaft gekauft werden.
Das Systemhaus mache einen Umsatz von knapp sieben Millionen Euro und wirtschafte hoch profitabel, sage der CFO. Schulden habe das Zielobjekt keine. "Die Firma hat Cash in der Kasse". Nach eigenen Angaben könnte im nächsten Jahr auch ein weiterer Zukauf getätigt werden.
Für dieses Geschäftsjahr erwarte Manegold einen Umsatz von 14 bis 15 Millionen Euro. Rein operativ rechne man mit einem deutlichen Gewinn. Selbst exklusive der Kosten für das IPO, dem Erstellen des Börsenprospektes und der Kapitalerhöhung, die addiert immerhin mit gut 750.000 Euro zu Buche schlagen würden, sei vor Steuern ein anständiger Gewinn zu erwarten. Aufgrund von Verlustvorträgen von mehr als 3 Millionen Euro, sowohl bei Gewerbe- als auch Körperschaftssteuer, sei das EBT mit dem Jahresüberschuss identisch. Einzig die Aktivierung von latenten Steuern könnte zu einer positiven Differenz zwischen Ergebnis vor Steuern und nach Steuern führen.
Im kommenden Jahr wolle die nextevolution AG kräftig durchstarten. Manegold rechne im kommenden Jahr mit einem Umsatzsprung auf 22 bis 23 Millionen Euro. Der Zuwachs resultiere in erster Linie aus organischem Wachstum und zu einem kleinen Teil aus der Vollkonsolidierung der PDT-GmbH. Klappe die Übernahme des erwähnten Systemhauses, könnte das Unternehmen in 2007 sogar knapp 30 Millionen Euro umsetzen. Das würde einer Umsatzverdopplung gegenüber diesem Jahr entsprechen.
Vor Steuern kündige der Finanzchef ein Ergebnis zwischen zwei und drei Millionen Euro an. Das Vorsteuerergebnis dürfte in etwa auch dem Nettoergebnis entsprechen. Aus Vorsichtsgründen würden die Experten von "TradeCentre.de" allerdings auf Nettobasis lediglich mit der unteren Range kalkulieren und im nächsten Jahr mit einem Gewinn von zwei Millionen Euro rechnen.
Die eine Million Aktien der Gesellschaft würden einen Börsenwert von knapp 16 Millionen Euro repräsentieren. Fast ein Viertel des Börsenwertes sei aktuell mit Cash unterfüttert. Das KGV für 2007 liege bei moderaten acht. Die Analysten von Independent Research würden das Papier mit einem Kursziel von 25,00 Euro zum Kauf empfehlen. Die Experten von "TradeCentre.de" hätten die Aktie im April dieses Jahres bereits schon einmal zum Kauf empfohlen. Die Aktie habe sich zwischenzeitlich seitwärts entwickelt. Eine gute Rendite habe das Investment bisher nicht abgeworfen. Während sich andere Unternehmen im Bereich der Nebenwerte im Sommer teilweise mehr als halbiert hätten, habe sich nextevolution zumindest stabil halten können.
Aufgrund der günstigen Bewertung und des vielversprechenden Ausblicks für 2007 empfehlen die Experten von "TradeCentre.de" die nextevolution-Aktie erneut zum Kauf. Stoppkurse könnten relativ eng bei Kursen von knapp unter 15 Euro platziert werden. (01.12.2006/ac/a/nw)
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