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Fuchs Petrolub Downgrade
17.11.2006
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Vorzugsaktie von Fuchs Petrolub (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) von "buy" auf "add" zurück.
Nach Anhebung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 50 auf 61 EUR heraufgesetzt. Die Prognosen zum Gewinn je Aktie seien für 2006 von 3,21 auf 3,70 EUR, die für 2007 von 3,51 auf 4,10 EUR und die für 2008 von 3,81 auf 4,51 EUR erhöht worden.
Die exzellenten Q3-Zahlen als auch eine Präsentation des Unternehmens hätten dazu Anlass gegeben, die Erwartungen für Umsatz und Margen nach oben zu setzen. Die hervorragende Entwicklung im abgelaufenen Quartal sei von der starken Nachfrage, stagnierenden Rohmaterialpreisen sowie weiterer Verbesserungen im Produktmix angetrieben worden.
Den Ausführungen des CFOs zufolge, sei das Unternehmen im Hinblick auf das mittelfristige globale Nachfragewachstum optimistisch. Zusammen mit der erfolgreichen Spezialisierungsstrategie dürfte das Unternehmen in der Lage sein, seine Margen und Erträge weiter zu erhöhen.
Auf Basis des neuen Kursziels würde Fuchs Petrolub mit einem Bewertungsaufschlag gehandelt, den man angesichts der geringeren Zyklizität und des stärkeren Gewinnwachstum für angemessen halte.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Vorzugsaktie von Fuchs Petrolub nunmehr aufzustocken. (17.11.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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