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MPC Capital kaufen
02.11.2006
HSH Nordbank AG
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Stefan Gäde, Analyst der HSH Nordbank AG, stuft die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) weiterhin mit "kaufen" ein.
MPC Capital, Deutschlands führendes Emissionshaus geschlossener Fonds, habe nochmals aufgrund von Sondererlösen aus dem Verkauf eines Portfolios von 99 holländischen Immobilien die Guidance für den Jahresüberschuss 2006 erhöht. Das Management rechne jetzt mit einem Rekordjahresüberschuss von 56 Mio. EUR statt 50 Mio. EUR und stelle eine Dividende von 5,00 EUR statt 4,00 EUR je Aktie in Aussicht. Das Platzierungsvolumen werde unverändert bei 1 Mrd. EUR erwartet.
Im dritten Quartal 2006 habe MPC Capital den Aufwärtstrend fortsetzen können und liege nach 9 Monaten über den Vorjahreswerten. Das platzierte Eigenkapital sei von 714 auf 721 Mio. EUR gestiegen. Zwar habe sich der Umsatz um 12% auf 160,3 Mio. EUR verbessert, aber das EBIT (43,7 Mio. EUR) und der Konzernperiodenüberschuss (32,0 Mio. EUR) würden nur geringe Zuwächse von 3% bzw. 1% aufweisen.
Die Analysten der HSH Nordbank AG hätten ihre Prognose des Jahresüberschusses für 2006 von 50,2 auf 56,0 Mio. EUR ein weiteres Mal angehoben. Gründe dafür seien die Sondererträge aus den Immobilientransaktionen, niedrigere Aufwendungen für bezogene Leistungen, die sie auch in den folgenden Jahren erwarten würden, und leicht geringere operative Kosten.
Ab 2007 sehe man aufgrund der fehlenden positiven Sondereffekte und der Veränderung des Produkt-Mix den Jahresüberschuss zunächst auf einem deutlich niedrigeren Niveau.
Die Analysten der HSH Nordbank AG bestätigen für die MPC Capital-Aktie das Rating "kaufen". Das Kursziel würden sie angesichts der gegenüber ihrer letzten Bewertung im September weiter gestiegenen Marktrisikoprämie von 80,19 auf 77,86 EUR auf Sicht von 12 Monaten senken. Das Anlagerisiko schätze man als hoch ein. In Anbetracht der angestrebten Dividende von 5,00 EUR habe die MPC Capital-Aktie eine attraktive Dividendenrendite von 7,4%. (02.11.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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