|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
AC-Service kaufen
02.11.2006
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Frank Biller, stuft die AC-Service-Aktie (ISIN DE0005110001 / WKN 511000) in einer Ersteinschätzung mit dem Rating "kaufen" ein.
Durch die im Februar 2006 vollzogene Übernahme der All for One Midmarket Solutions habe AC-Service das SAP-Geschäft zum Kerngeschäft ausgebaut und mit einem klaren Profil die Marktpräsenz deutlich gestärkt. Neben Größenvorteilen würden sich durch die Akquisition auch Cross-Selling-Möglichkeiten ergeben, die mittelfristig positive Wachstumsimpulse bieten würden. Die konjunkturelle Belebung in Deutschland habe mittlerweile auch den Mittelstand, die wichtigste Kundengruppe von AC-Service, erreicht. Die Investitionsneigung des Mittelstandes habe sich dementsprechend verbessert. Eine relativ geringe Marktdurchdringung mit betriebswirtschaftlicher Standardsoftware im Mittelstand und das verstärkte Bemühen von SAP zur Erschließung des Mittelstandes würden für ein überdurchschnittlich wachsendes Marktsegment sprechen.
Im laufenden Jahr würden Sondereffekte das Ergebnis belasten (einmaliger Aufwand durch die Akquisition, veränderte Rechnungslegungsbestimmungen, knappe Kapazitäten im SAP-Consulting). In den kommenden Geschäftsjahren erwarte man eine deutliche Ergebnisverbesserung. Mit der Anfang des Jahres vollzogenen Akquisition der All for One Systemhaus GmbH Midmarket Solutions habe AC-Service den Schritt zu einem der führenden Anbieter für SAP-Lösungen für mittelständische Unternehmen vollzogen. Darüber hinaus dürften von der Akquisition durch Cross-Selling-Effekte auch die IT-Outsourcing Aktivitäten einen positiven Impuls erhalten.
Im laufenden Geschäftsjahr würden noch einige Faktoren die Ergebnissituation belasten. Der Wegfall der belastenden Faktoren sei weitgehend absehbar. Man erwarte, dass AC-Service in den kommenden Geschäftsjahren das Margenniveau signifikant verbessern könne.
Die Analysten von SES Research nehmen die AC-Service-Aktie mit dem Rating "kaufen" auf. Auf Basis eines DCF-Modells würden sie das Kursziel bei 8,40 Euro sehen. (02.11.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken