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ISRA VISION SYSTEMS Depotaufnahme
31.10.2006
Performaxx-Anlegerbrief
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" haben die Aktien von ISRA VISION SYSTEMS (ISIN DE0005488100 / WKN 548810) in ihr Langfristdepot integriert.
Entsprechend zuversichtlich würden die Wachstumsziele des Darmstädter Unternehmens ausfallen. Nachdem die Umsätze auch im laufenden Jahr um ca. 7% auf 53 Mio. Euro und die Gewinne überproportional steigen sollten, habe Mitgründer und CEO Enis Ersü, mit 25%-Anteilsbesitz erfreulicherweise größter Einzelaktionär von ISRA, für die nächsten Jahre das "Projekt 100+" als Zielmarke definiert. Demnach solle der Umsatz bis zum Geschäftjahr 2010/2011 die 100 Mio. Euro-Grenze überschreiten, was einerseits durch ein fortwährendes organisches Wachstum von 5% bis 10% und andererseits durch Zukäufe erreicht werden solle. Letztere könnte das Unternehmen ohne weitere Kapitalmaßnahmen bestreiten, denn die Kriegskasse sei mit gut 15 Mio. Euro prall gefüllt.
Da sich ISRA nach eigenen Angaben zwar in der intensiven Prüfung möglicher Akquisitionsobjekte befinde, bislang aber noch keine konkreten Verhandlungen vermeldet habe, würden die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" mögliches externes Wachstum in ihrer Bewertung außen vorlassen. Stattdessen bereinige man die Multiples um die erheblichen Cash-Reserven von 3,55 Euro je Aktie, wodurch sich das KGV für 2007 auf nur noch 10 ermäßige. Für einen Technologiewert dieser Güte sei das eine moderate Kennzahl, die nur wenig zukünftiges Wachstum einpreise.
Bei Kursen um 20 Euro sei die ISRA-Aktie ein günstiges Angebot. Sollten die Wachstumsplanungen des Vorstands eingehalten oder - nicht unwahrscheinlich - sogar übertroffen werden, halte man Kurse jenseits der 30 Euro für gerechtfertigt.
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" haben daher 1.300 Aktien von ISRA VISION SYSTEMS zum Kurs von 19,70 Euro in ihr Langfristdepot aufgenommen. (Ausgabe 42 vom 27.10.2006) (31.10.2006/ac/a/nw)
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