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REALTECH kaufen
19.10.2006
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Finn Henning Breiter und Frank Biller, Analysten von SES Research empfehlen die Aktie von REALTECH (ISIN DE0007008906 / WKN 700890) weiterhin zu kaufen.
REALTECH verfüge als Technologie-Consultant über eine ausgeprägte Kompetenz im SAP-Umfeld, was durch die langjährige enge Partnerschaft mit SAP untermauert werde.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2005 habe sich bereits gezeigt, dass die operativen Probleme des Jahres 2004 überwunden seien. In der ersten Jahreshälfte 2006 habe eine weitere Fortsetzung der positiven Geschäftsentwicklung berichtet werden können. Besonders starke Wachstumsraten habe REALTECH dabei in den Regionen USA und Asia-Pacific erreicht.
Die Aktie sei substanziell außerordentlich günstig bewertet. Die Nettoliquidität je Aktie betrage 5,23 Euro, das bilanzielle Eigenkapital je Aktie übersteige mit 8,66 Euro (bereinigt um immaterielle Aktiva: 7,78 Euro) den aktuellen Aktienkurs.
Die REALTECH Aktie sei sowohl substanziell als auch auf Basis des DCF-Modells sehr niedrig bewertet. Der aktuelle Kurs liege im Bereich des bereinigten Buchwerts von 7,78 Euro. Zudem könne REALTECH eine positive Geschäftsentwicklung vorweisen. Durch die besonders hohe Kompetenz im SAP-Umfeld und die enge Bindung an SAP habe REALTECH eine starke Stellung in der fokussierten Marktnische. Aus dieser starken Positionierung im Bereich IT-Systemoptimierung im SAP-Umfeld habe REALTECH im ersten Halbjahr 2006 den Umsatz um 8% und die EBIT-Marge deutlich auf 5,5% steigern können (Vorjahr: 4,3%). Dies zeige auch, dass die in der Vergangenheit eingeleiteten Maßnahmen zur Kosteneinsparung nun greifen würden. Dieser Entwicklung würden die Analysten mit einer Anhebung ihren Umsatz- und Ergebnisprognosen Rechnung tragen.
Aufgrund der positiven Entwicklung erhöhen die Analysten von SES Research ihr Kursziel von 10,50 Euro auf 11,10 Euro und bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die REALTECH-Aktie. (19.10.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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