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MEDION reduzieren
04.10.2006
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Zafer Rüzgar, Analyst von Independent Research, empfiehlt die Aktie von MEDION (ISIN DE0006605009 / WKN 660500) zu reduzieren.
Am vergangenen Montag habe MEDION in einer Ad-hoc Meldung eine Umsatz- und Gewinnwarnung für das laufende Geschäftsjahr mitgeteilt. Das Unternehmen erwarte, in Anbetracht eines schwachen Auftragseingangs gegen Ende des dritten Quartals, nur noch einen Umsatz in Höhe von rund 1,5 bis 1,7 Mrd. Euro (bisher rd. 2,0 Mrd. Euro). MEDION rechne nunmehr mit einem EBIT von -75 bis -95 Mio. Euro (bisher EBIT-Marge von rd. 1-1,5%). Der Jahresfehlbetrag werde auf 45 bis 60 Mio. Euro prognostiziert.
Wie die Analysten berichten würden, würden neben der schwächeren Umatzerwartung insbesondere Rückstellungen für Gewährleistungen in Höhe von 80 bis 90 Mio. Euro belasten. Die Ursachen würden nach Erachten der Analysten in dem anhaltenden Preisverfall in der Unterhaltungselektronik liegen. Das Unternehmen verfüge bislang noch nicht über eine konkurrenzfähige Kostenstruktur, um den Preisverfall zu kompensieren. Hinzu komme, dass infolge einer zunehmenden Marktsättigung deutliche geringere Volumina geordert würden und somit der Rückgang des Umsatzes beschleunigt werde. Die Analysten würden in Anbetracht der Gewinnwarnung ihre EpS-Prognose für das laufende Geschäftsjahr von 0,29 Euro auf -1,20 Euro und für 2007 von 0,56 Euro auf 0,19 Euro reduzieren.
Die Analysten von Independent Research raten nach wie vor die MEDION-Aktie zu reduzieren. Das Kursziel werde von 8,40 Euro auf 7,40 Euro gesenkt.
(04.10.2006/ac/a/nw)
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