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DATAGROUP Kursziel 4,50 Euro
18.09.2006
Doersam-Brief
Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht im aktuellen "Doersam-Brief", für die Aktie von DATAGROUP (ISIN DE000A0JC8S7 / WKN A0JC8S) ein Kursziel in Höhe von 4,50 Euro.
Die DATAGROUP habe am vergangenen Donnerstag, den 14. September, den Schritt aufs Parkett gewagt. Es seien insgesamt 1,4 Millionen Aktien zu einem Festpreis von 3,20 Euro platziert worden (1 Million davon aus einer Kapitalerhöhung, der Rest werde aus dem Altaktionärsbestand umplatziert).
Nach Erachten von Hoermannsdorfer gehöre die DATAGROUP zu den profitabelsten IT-Dienstleistern in Deutschland. Den Angaben den Unternehmens zufolge, sei man, mit einer EBIT-Marge von über 7%, sogar "der" Profitabelste. Die Strategie des Unternehmens habe etwas pfiffiges, sie klinge wie eine Fusion aus Arques und Allgeier: "buy and turnaround". Es würden Sanierungsfälle für fast lau gekauft und im Anschluss von Kostenfaktoren entlastet.
Hans-Hermann Schaber, Unternehmenschef der DATAGROUP, habe im Gespräch mit Engelbert Hoermannsdorfer betont, dass gewaltiges Potenzial an günstigen Firmen im IT-Dienstleistungsumfeld existiere. Seiner Meinung nach, gebe es viele Unternehmen mit negativem Eigenkapital, aber guter Kundenstruktur. Im weitgehend gesättigten IT-Markt Deutschlands könne substanzielles Wachstum überwiegend nur noch auf externem Weg erfolgen. Nach Angaben von Schaber zahle die DATAGROUP maximal das 2,5-fache EBITDA, das binnen von zwei Jahren generiert werde. Schaber denke mit dem Emissionserlös von rund 3,2 Mio. Euro an zwei bis drei Übernahme-Targets pro Jahr. Somit sollten ca. 25% Wachstum jährlich gelingen.
Die DATAGROUP AG sei zum Emissionspreis von 3,20 Euro mit 18 Mio. Euro an der Börse bewertet worden. Die Analysten von Independent Research seien der Meinung, dass dies ein KUV von ca. 0,5 sein dürfte. Das KGV liege somit, konservativ gerechnet, auf Sicht des kommenden Fiskaljahres (beginnt am 01. Oktober) um die 10. Für das Geschäftsjahr 2007/08 liege die Gewinnschätzung bei 45 Cent.
Nach Erachten von Engelbert Hoermannsdorfer seien die Gewinn- und Wachstumsprognosen nachvollziehbar und plausibel - und noch nicht mal sportlich. Die DATAGROUP-Aktie habe somit das Zeug zum Renner, denn die 2007/08er Prognose ergebe ein lächerliches KGV von 7. Der IPO sei geglückt und Anleger könnten nun nur unwesentlich höher als zum IPO-Preis zugreifen. Würden in den kommenden Wochen und Monaten Übernahmenews bekannt gegeben, werde die Notiz wohlmöglich los marschieren.
Für die DATAGROUP-Aktie sieht Engelberg Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", im aktuellen "Doersam-Brief", ein Kursziel in Höhe von 4,50 Euro. Zur Absicherung sollte ein Stopp-Loss zwischen 2,50 Euro bis 2,70 Euro platziert werden. (18.09.2006/ac/a/nw)
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