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MPC Capital kaufen
13.09.2006
HSH Nordbank AG
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Stefan Gäde, Analyst der HSH Nordbank AG, stuft die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) unverändert mit "kaufen" ein.
MPC Capital, Deutschlands führendes Emissionshaus geschlossener Fonds, habe aufgrund von Sondererlösen aus dem Verkauf einer britischen Fondsimmobilie die Guidance für den Jahresüberschuss 2006 erhöht. Das Management rechne bei einem unveränderten Platzierungsvolumen von 1 Mrd. EUR jetzt mit einem Jahresüberschuss von 50 Mio. EUR statt einem in der Bandbreite von 40 bis 45 Mio. EUR. Damit sei auch die Dividendenkontinuität von 4,00 EUR je Aktie gesichert, da das Ergebnis je Aktie bei dieser Prognose 4,72 EUR erreichen werde.
Nach dem angekündigten Verkauf eines Portfolios mit holländischen Immobilien mit einem Volumen von rund 1 Mrd. EUR bis zum Jahresende folge nun eine weitere große Immobilientransaktion. Die Londoner Büroimmobilie, die MPC Capital für 160 Mio. GBP erworben habe, sei für 232,5 Mio. GBP (rund 340 Mio. EUR) veräußert worden. Neben einer Managementgebühr für die Auflösung des Fonds nur zweieinhalb Jahre nach seiner Auflegung sei MPC Capital erheblich am Verkaufserfolg beteiligt. Auch im Falle eines erfolgreichen Geschäftsabschlusses beim Hollandportfolio sehe man Chancen für zusätzliche Erträge.
Die Analysten der HSH Nordbank AG hätten ihre Prognoserechnung für dieses Jahr angehoben und würden jetzt mit einem Jahresüberschuss von 50,2 Mio. EUR rechnen. Aber sie würden nicht davon ausgehen, dass Sondererträge dieser Größenordnung als nachhaltig angesehen werden könnten und hätten die Prognosewerte ab 2007 unverändert gelassen.
Die Analysten der HSH Nordbank AG bestätigen für die MPC Capital-Aktie das Rating "kaufen" mit einem erhöhten Kursziel von 80,19 EUR (zuvor: 75,26 EUR) auf Sicht von 12 Monaten. Die Anhebung des Kursziels resultiere überwiegend aus der seit ihrer letzten Analyse im August gesunkenen Marktrisikoprämie. Das Anlagerisiko der MPC Capital-Aktie würden sie als hoch einschätzen. Angesichts der angestrebten Dividende von 4,00 EUR hergebe sich eine attraktive Dividendenrendite von 6,6%. (13.09.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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