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Heliad Equity Partners unter der Lupe
01.09.2006
TradeCentre.de
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" nehmen die Aktie von Heliad Equity Partners (ISIN DE0006047293 / WKN 604729) unter die Lupe.
Geradezu überschlagen hätten sich in den letzten Wochen die Ereignisse bei dem Dauerfavoriten der Experten Heliad Equity Partners. Bereits Ende Juli hätten die Frankfurter ihr Zahlenwerk für das erste Halbjahr präsentiert: Dank gravierender Wertsteigerungen bei den Beteiligungen habe das Heliad-Team einen Überschuss von satten 2,9 Millionen Euro erwirtschaftet. Trotz eines relativ ungünstigen Börsenumfelds hätten allein im Juli drei Unternehmen aus dem Heliad-Portfolio ihr erfolgreiches Börsendebüt gefeiert. Nachdem das IPO von ItN Nanovation einen Monat zuvor noch abgesagt worden sei, notiere die Aktie nun deutlich über Emissionskurs und zähle bisher zu den erfolgreichsten IPOs in 2006.
Den Vogel abgeschossen habe jedoch zweifelsfrei die Magnat Real Estate Opportunities. Wie die Experten von "TradeCentre.de" aus gewöhnlich gut informierten Kreisen erfahren hätten, liege der Einstandspreis für die drei Millionen Aktien im Heliad-Portfolio bei einem Euro, so dass die Frankfurter bei aktuellen Kursen um die 2,25 Euro ihren Einsatz innerhalb von Monaten mehr als verdoppelt hätten. Magnat stehe erst am Anfang einer exzellenten Entwicklung. Die Mannschaft von Heliad traue dem Unternehmen zu, einer der großen Player im osteuropäischen Real Estate Markt zu werden. Aufgrund dieser Erfolge habe Heliad zum 31. Juli den Net Asset Value (NAV), also den konservativen Substanzwert ohne stille Reserven, deutlich auf 1,27 Euro steigern können.
Trotz dieser guten News komme die Heliad-Aktie jedoch nicht vom Fleck und notiere mit 1,15 Euro zehn Prozent unter dem Substanzwert. Ein Grund sei sicher, dass die Stimmung für Beteiligungsgesellschaften allgemein nicht sonderlich gut sei. Dennoch habe das Heliad-Team sehr erfolgreich gearbeitet. Das Pulver aus der Kapitalerhöhung sei übrigens noch längst nicht verschossen. So habe Heliad sich kürzlich mit rund acht Millionen Euro an der Vanguard AG beteiligt. Hierbei handle es sich um ein hochprofitables und stark wachsendes Outsourcing-Unternehmen im Health-Care-Bereich. Mit Vanguard schlummere schon das Hype-IPO 2007 im Portfolio, wobei das Unternehmen der Größe nach vermutlich sogar MDAX tauglich sei.
Ebenfalls spannend sei das drei Millionen Euro Investment in die blau Mobilfunk GmbH, ebenfalls ein heißer IPO-Kandidat für 2007. Aber weshalb in die Ferne schweifen. Die Experten hätten Gerüchte vernommen, dass Heliad schon in Kürze ein neues Vehikel im Stile einer Magnat an die Börse bringen wolle, das im Bereich Unternehmenssanierung a lá Arques tätig sei. Wie bei Magnat habe auch für dieses Vehikel ein äußerst erfahrenes Management-Team gefunden werden können.
Heliad gefalle den Experten von "TradeCentre.de" immer besser. Das Management verstehe es nicht nur, attraktive Investments zu finden, sondern diese über die Börse auch zu verkaufen. Heliad sei sozusagen eine echte Exit-Maschine aufgrund der IPO-Erfolge in diesem Jahr. Der NAV zum 31. Juli in Höhe von 1,27 Euro sei übrigens schon wieder Makulatur. Allein der anteilige Wert von Magnat sei nach den Berechnungen der Experten seit Ende Juli um über eine Millionen Euro gestiegen.
Aufgrund der geschilderten exzellenten Entwicklung rechne man für das Gesamtjahr unverändert mit einem Jahresüberschuss von bis zu acht Millionen Euro. Bei einem Kurs von 1,15 Euro ergebe dies ein 2006er KGV von mageren 6,5. Kommende Woche präsentiere sich Heliad bei der DVFA SmallCapConference sowie in zahlreichen One-on-Ones. Im September stehe eine Roadshow in London und Zürich an.
Die Experten von "TradeCentre.de" erwarten, dass der Heliad-Kurs bereits kommende Woche zum NAV aufschließt. Die Analysten von First Berlin würden das Kursziel der Aktie bei Kursen um zwei Euro sehen. (01.09.2006/ac/a/nw)
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