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itelligence neues Kursziel
01.09.2006
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von itelligence (ISIN DE0007300402 / WKN 730040) unverändert mit "hold" ein.
itelligence habe mit seinen Umsatzzahlen des ersten Halbjahres im Rahmen der Erwartungen abgeschnitten. Angetrieben worden sei das Wachstum von Zuwächsen in den USA (+23%) und vom restlichen Europa (+15%) in den Segmenten Consulting und Outsourcing. Trotz eines besseren Marktumfelds sei die EBIT-Marge jedoch im Vergleich zum Vorjahr von 3,3 auf 2,7% gefallen. Gegenüber dem ersten Quartal sei jedoch ein leichter Anstieg zu verzeichnen gewesen. Das Management habe als Grund für die schwächere Marge verschiedene Investitionen angegeben.
itelligence habe an seinem Ausblick festgehalten. In 2006 solle sich der Umsatz zwischen 150 und 160 Mio. EUR bewegen. Gegenüber der EBIT-Marge von 2005 in Höhe von 3,9% werde ein leichter Anstieg geplant. Die Analysten würden demgegenüber mit 154 Mio. EUR bzw. 4,6% rechnen.
Neue SAP Mittelstandspartner-Vereinbarungen hätten länger gedauert als erwartet. Die erste sollte im dritten Quartal unterzeichnet werden, womit der Großteil der positiven Effekte im kommenden Jahr spürbar sein werde.
Bei den Schätzungen seien keine Anpassungen vorgenommen worden. Man habe jedoch das Kursziel von 4,00 auf 3,40 EUR reduziert, um einem Rückgang der Sektorbewertungen und einem größeren Discount gegenüber dem Sektordurchschnitt Rechnung zu tragen. Kurzfristig fehle es an positiven Impulsen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von itelligence zu halten. (01.09.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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