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Highlight Communications kaufen
24.08.2006
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Michael Bahlmann von M.M. Warburg & CO stuft die Aktie von Highlight Communications (ISIN CH0006539198 / WKN 920299) weiterhin mit "kaufen" ein.
Das zweite Quartal 2006 sei erwartungsgemäß relativ schwach gewesen. Wesentliche Gründe hierfür seien die Fußball-Weltmeisterschaft und das gute Sommerwetter gewesen, in deren Folge branchenweit rückläufige DVD-Verkäufe und schwache Besucherzahlen in den Kinos zu verzeichnen gewesen seien.
Insgesamt hätten die Umsätze und das Nettoergebnis weitgehend den Erwartungen der Analysten entsprochen. Der Ergebnisrückgang in den Segmenten Film und Home Entertainment sei noch etwas stärker als von den Analysten prognostiziert ausgefallen, so dass das Konzern-EBIT mit 6,7 Mio. CHF um rund 1 Mio. CHF hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. Dieser Effekt sei aber beim Nettoergebnis durch eine geringere Steuerquote und niedrigere Ergebnisanteile Dritter kompensiert worden.
Die Analysten hätten auf Grund der Q2-Zahlen die Ergebnisschätzungen für die Bereiche Film und Home Entertainment für 2006 etwas gesenkt, sie würden aber auf Grund geringerer Steuern und Drittanteile unverändert mit einem EPS von 0,57 CHF bzw. 0,36 EUR rechnen. Mit dieser Schätzung würden die Analysten nach wie vor höher liegen als das von Highlight in Aussicht gestellte Ergebnis von 0,33 EUR bis 0,35 EUR. Ausschlaggebend hierfür sei, dass Highlight auf Grund des noch schwer abschätzbaren Erfolgs des wichtigen Filmprojekts "Das Parfüm" im Filmsegment nach Ansicht der Analysten relativ vorsichtig budgetiert habe.
Die Analysten würden die Highlight-Aktie nach wie vor für unterbewertet halten. Angesichts des deutlich zunehmenden, positiven Newsflows im Zusammenhang mit dem Kinostart von "Das Parfüm" würden die Analysten es für wahrscheinlich halten, dass auch das Interesse an der relativ marktengen Highlight-Aktie wieder steigen werde. Vor diesem Hintergrund könnte ein Investment derzeit auch unter Timing-Aspekten attraktiv sein.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bestätigen ihre Kaufempfehlung und das Kursziel von 7,50 EUR für die Highlight Communications-Aktie. (25.08.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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