|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 31,74 € |
30,68 € |
+1,06 € |
+3,46 % |
17.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005158703 |
515870 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Bechtle spekulativ kaufen
20.07.2006
TradeCentre.de
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" stufen die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703 / WKN 515870) mit "spekulativ kaufen" ein.
Der schwäbische IT-Konzern rechne im Gesamtjahr 2006 mit einem Umsatzplus von sechs bis zehn Prozent auf 1,25 bis 1,3 Milliarden Euro. Im vergangenen Jahr habe das Unternehmen einen Umsatz von 1,18 Milliarden Euro und einen Gewinn vor Steuern von 41,2 Millionen Euro erzielt. Wie Firmenchef Ralf Klenk den Experten im Hintergrundgespräch mitteile, sei das erste Halbjahr nach Plan verlaufen. Mit Bekanntgabe der Halbjahreszahlen im August wolle der CEO die Ziele für das Jahr 2006 konkretisieren. "Wir werden unsere Prognose bestärken, anheben oder auch reduzieren", sage Klenk.
Grund für eine Reduktion der Jahresziele bestehe jedoch aus heutiger Sicht nicht, betone der Firmenlenker. Beim Ergebnis vor Steuern sei es das Ziel, den Gewinn des Vorjahres mindestens zu erreichen. In den ersten drei Monaten des laufenden Jahres hätten die Schwaben ein Umsatzplus von 14,2 Prozent auf 291 Millionen Euro erzielt. Organisch habe das Wachstum jedoch lediglich bei 1,9 Prozent gelegen. Das Ergebnis vor Steuern sei um 8,4 Prozent auf knapp neun Millionen Euro expandiert. Die Marge habe somit bei drei Prozent gelegen.
Bechtle habe in den Jahren 2004 und 2005 viele Firmen zugekauft. "Wir haben im ersten Halbjahr einen Großteil der Integration hinter uns gebracht. Allerdings ist die Integration noch nicht vollständig abgeschlossen. 2006 ist ein Jahr der Konsolidierung und Integration der zugekauften Gesellschaften vor allem aus dem Jahr 2005", erkläre Klenk. Größere Übernahmen seien derzeit nicht geplant. "Wir schauen uns nicht aktiv um. Wir bekommen allerdings regelmäßig Angebote auf den Tisch. Sollten darunter viel versprechende Unternehmen sein, würden wir einen weiteren Zukauf nicht ausschließen".
Klenk setze in den kommenden Jahren primär auf organisches Wachstum. "Ab 2007 wollen wir verstärkt aus eigener Kraft deutlich schneller als der Markt wachsen. Beispielsweise wollen wir das Geschäft der Schweizer ARP in Europa ausweiten", sage Klenk. ARP solle in Ländern wie den Niederlanden, UK, Frankreich, Italien und Spanien aktiv werden. Der Vorstandsvorsitzende bekräftige zudem, im Jahr 2010 einen Umsatz von zwei Milliarden Euro zu stemmen.
Die aktuelle EBT-Marge von rund drei Prozent solle sich innerhalb von vier Jahren auf fünf Prozent verbessern. "Nach Abschluss der Integrationsarbeit rechnen wir bereits ab dem kommenden Jahr mit einer leichten Verbesserung der Margen". Das Umsatzziel von zwei Milliarden Euro solle vor allem durch organisches Wachstum erzielt werden. "Wir können die Marke von zwei Milliarden Euro auch ohne weitere Zukäufe erreichen", sage Klenk.
An der Börse werde das Unternehmen mit 340 Millionen Euro bewertet. Würden die Experten für dieses Jahr einen Nettogewinn von 27 Millionen Euro unterstellen, errechne sich ein moderates KGV von zwölf. Die Bilanz sei ebenfalls gesund, trotz einem Goodwill und immateriellen Vermögenswerten von insgesamt 117 Millionen Euro. Das Eigenkapital habe per Ende März bei 240 Millionen Euro gelegen und liege somit massiv über Goodwill und immateriellen Vermögenswerten. Die Nettoliquidität habe zum 31. März rund 26 Millionen Euro betragen. Mit einer Dividendenrendite von knapp drei Prozent sei das Papier nach unten recht gut abgesichert.
Die Experten von "TradeCentre.de" raten spekulativ zum Kauf der Bechtle-Aktie. (20.07.2006/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken