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MPC Capital kaufen
10.07.2006
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Ralf Dibbern, stuft die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) von "halten" auf "kaufen" herauf.
MPC Capital werde die ASSENTUS Bank (derzeit 30 Mitarbeiter) als Plattform für den Vertrieb von managementbasierten Kapitalanlagen (Opportunity Fonds und strukturierte Produkte) nutzen und den MPC-Vertriebspartnern (insbesondere den Sparkassen und Banken) als Ansprechpartner für die Assetklasse der gemanagten Fonds dienen. Nach Unternehmensangeben werde die ASSENTUS Bank sich voll auf den Vertrieb geschlossener Fonds konzentrieren und keine weiteren Bankgeschäfte (z. B. Kreditgeschäft) betreiben. Das Risiko dieser Einheit sei damit sehr überschaubar.
Über den Kaufpreis seien keine Angaben gemacht worden, die Analysten würden aber vermuten, dass das Investitionsvolumen sich auf einen niedrigen einstelligen Mio. EUR Betrag belaufe und somit finanzierungsseitig kein Problem darstelle. Aus Sicht der Analysten werde MPC Capital mit der Neuausrichtung der Bank das Volumen im Bereich der gemanagten Fonds weiter deutlich ausbauen, was insbesondere unter dem Aspekt der Erzielung wiederkehrender Provisionen interessant sei (Ziel: 15 bis 20% des Umsatzes in den kommenden drei bis fünf Jahren).
Am 31. Juli werde MPC Capital die Q2-Zahlen bekannt geben. Die Analysten würden eine deutliche geschäftliche Belebung im Vergleich zu Q1 erwarten. In Anbetracht der guten Produktpipeline dürfte das platzierte Eigenkapital im zweiten Quartal der Einschätzung der Analysten nach bei 300 bis 320 Mio. EUR gelegen haben, wobei der Schiffsbereich mit rund 150 Mio. EUR dominiert haben dürfte. Da die Margen relativ stabil seien, würden die Analysten einen Umsatz von rund 62 Mio. EUR und ein Nettoergebnis von 13,5 Mio. EUR erwarten. Die kommunizierten 2006er Ziele halte man für erreichbar.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO empfehlen die MPC Capital-Aktie zum Kauf. Das Kursziel sehe man bei 74 EUR. (10.07.2006/ac/a/d)
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