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Aragon kaufen
30.06.2006
SES Research
Westerburg, 30. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Torsten Klingner, Analyst von SES Research, stuft die Aktie der Aragon AG (ISIN DE000A0B9N37 / WKN A0B9N3) unverändert mit "kaufen" ein.
Die Aragon AG habe die am 06.06.2006 bekannt gegebene Kapitalerhöhung über 550.000 neue Aktien zum Ausgabepreis von 17,50 EUR erfolgreich abgeschlossen. Die Aktienanzahl erhöhe sich dadurch von 5,65 Mio. auf 6,2 Mio. Stück. Der Gesellschaft fließe durch die Kapitalerhöhung eine Nettoliquidität in Höhe von rund 9,25 Mio. EUR zu, die zur Finanzierung des organischen Wachstums und zur Fortsetzung der bisher erfolgreichen Buy & Build-Strategie verwendet werden solle. Damit könne Aragon im sich konsolidierenden Markt für Finanzvertriebe weiterhin eine aktive Rolle übernehmen und über Akquisitionen noch schneller wachsen.
Auf interner Ebene sollten künftig z.B. die Strukturen im noch wenig entwickelten Geschäftsfeld Altersvorsorge stark ausgebaut werden. Hier zeichne sich insbesondere vor dem Hintergrund der massiv anziehenden Nachfrage nach Riester- und Rürupprodukten ein nachhaltiger Trend mit hohem Wachstumsragen ab. Im Vergleich zu anderen Produktgruppen extrem niedrige Stornoquoten würden diesen Bereich zusätzlich interessant machen.
Im Wesentlichen durch Verwässerungseffekte aufgrund der Kapitalerhöhung liege der neue DCF-Wert bei 22,00 EUR. Die Analysten würden daher ihr ursprüngliches Kursziel von 24,50 EUR auf 22,00 EUR senken.
Das Votum der Analysten von SES Research für die Aragon-Aktie lautet unverändert "kaufen".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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